大公国际信用评级

大公国际信用评级是一家中国信用评级机构，其中国法律名称为大公国际信用评级有限公司。该公司于1994年经中国人民银行和前国家经济贸易委员会批准成立。其主要业务是对发行人和债务工具进行信用评估并发布信用意见，服务于国内固定收益和资本市场。 大公发展成为国际大型评级机构的重要中国替代者。在描述其方法论时，该公司表示其工作包含对经济和社会条件的更广泛分析，并提到辩证唯物主义是其评估方法的一个要素。2009年5月，大公与新华社签署了合作协议。该安排公开与推动国家信用评级体系和加强国内信用分析的作用相关联。 该公司还寻求国际存在。大公欧洲信用评级于2013年注册，并获得欧洲证券和市场管理局的信用评级机构授权。同年，它被欧洲银行管理局、ESMA和欧洲保险和职业养老金管理局联合委员会认可为在欧盟运营的外部信用评估机构。大公欧洲的早期领导层包括Mauro Alfonso，他直到2014年2月仍与该欧洲业务有关联。 大公的扩张随后遭遇重大监管和治理困难。2018年，其业务因腐败和评级操纵与费用安排相关的指控而被暂停。这些指控损害了该机构的信誉，并导致了政府主导的整改过程。2019年，中国国新控股有限责任公司收购了58%的股份，实际上使该公司在该过程中处于国家多数股权之下。 随后的监管行动重点关注大公评级工作的质量、一致性、独立性和文档记录。2020年至2023年间，中国当局和金融市场机构发出了警告信，下令全面整改，并处以罚款。所引用的缺陷包括对影响债务偿还的因素分析不足、定性模型指标的不支持或不一致变更、对源文件的验证不完整、尽职调查和现场工作失败、内部审查薄弱、评级文件不完整，以及不符合程序和从业人员注册要求。2022年中国证监会针对山东胜通集团评级的行动下令没收业务收入并处以额外罚款。 因此，大公占据了一个独特的位置：它是一家国内重要的中国评级机构，具有国际认可的雄心，但其品牌也受到监管审查和2018年后业务重组的影响。公开可用的参考材料并未建立完整的当前产品目录、财务概况或全球办事处网络。

大公国际信用评级于1994年在中国成立，经中国人民银行和国家经济贸易委员会批准。它在中国债券和贷款市场扩张、对发行人和债务工具产生本地化评估需求的时期，成为一家国内信用评级机构。 该机构试图将其分析方法与国际大型评级公司区分开来。大公称其方法论包含广泛的经济和社会分析，并声明辩证唯物主义为其评估框架提供信息。2009年5月，它与新华社签署了合作协议。该协议被呈现为支持国家信用评级体系的建设，并增加国内信用分析的影响力。 大公后来通过大公欧洲信用评级寻求国际认可。该欧洲子公司于2013年6月注册，并获得欧洲证券和市场管理局的授权。它也被欧洲银行管理局、ESMA和EIOPA联合委员会认可为在欧盟运营的外部信用评估机构。Mauro Alfonso领导该欧洲业务直到2014年2月。 该机构在2018年遭遇重大危机，其运营因腐败和以费用交换的篡改评级指控而被暂停。该事件引发了整改过程，并对其评级活动的独立性和可靠性提出了质疑。2019年，中国国新控股有限责任公司收购了58%的股份，成为多数股东，并将大公置于国家控制的改组框架内。 所有权变更后，监管审查仍在继续。2020年12月，中国证监会北京监管局就定性评级模型指标的不支持和不一致变更、对债务偿还因素考虑不足，以及在重新评估期间没有充分理由的评级上调发出警告。2021年2月，山东监管局批评大公对16长城01和16长城02公司债券评级所用材料的验证，并发现一份草稿报告未在规定期限内完成。 2021年6月，中国人民银行营业管理部警告大公并处以1460.5万元罚款。所引问题包括未遵循规定的评级程序和业务规则、违反独立性要求、评级从业人员备案缺失，以及评级操作不一致。林松涛和韩晟也收到个人警告和罚款。7月，北京证监局责令全面整改，并指出涉及模型调整、分析、现场工作、访谈和记录保存的缺陷。交易商协会于2021年12月发出另一警告，指出尽职调查、模型应用和质量控制问题。 执法序列在2022年3月继续，中国证监会责令改正，没收业务收入165.09万元，并处以330.19万元罚款。该行动涉及2015年至2018年期间为山东胜通集团发布的评级，并指控未能进行尽职调查、保持审慎分析、验证支持材料和进行充分的内部审计。2023年，北京监管机构再次责令全面整改并严格遵守证券市场信用评级规则。 因此，大公的历史结合了国内机构发展、国际扩张尝试以及2018年后广泛的监管整改。可用的参考材料不足以描述其当前收入、员工基础、完整所有权结构、详细方法论或当前国际运营足迹。

• 2023

  责令进一步全面整改

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  北京证监局责令进一步纠正并严格执行证券市场信用评级规定。

• 2022

  中国证监会就山东胜通评级实施处罚

  [1]Dagong Global Credit Ratingen.wikipedia.org

  中国证监会责令改正，没收业务收入，并对为山东胜通集团发布的评级缺陷处以罚款。

• 2021

  多家监管机构责令整改

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  中国人民银行、北京证券监管机构和交易商协会就大公的程序、独立性、模型使用、尽职调查和质量控制采取连续行动。

• 2019

  中国国新控股成为多数股东

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  中国国新控股有限责任公司收购大公58%的股份，作为整改过程的一部分。

• 2018

  因评级诚信指控而暂停运营

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  大公的运营在涉及腐败和以费用交换的篡改评级指控后被暂停。

• 2013

  大公欧洲进入欧洲监管框架

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  大公欧洲信用评级注册，获得ESMA授权，并被认可为欧盟的外部信用评估机构。

• 2009

  与新华社的合作协议

  [1]Dagong Global Credit Ratingen.wikipedia.org

  大公与新华社签署相互合作协议，与推动国家信用评级体系相关联。

• 1994

  大公成立

  [1]Dagong Global Credit Ratingen.wikipedia.org

  大公国际信用评级经中国人民银行和国家经济贸易委员会批准成立。

一家植根于中国的国内信用评级机构，定位为国际主要评级公司的替代者，并与中国国家信用评级体系的发展相关联。

• 信用评级服务

  企业信用评级

  对公司和其他企业发行人的信用度和偿债能力的评估。可用材料表明，大公的工作包括对发行人基本面、定性指标、支持文件和影响偿债能力的因素的分析。

• 债务市场评级

  债券和票据评级

  涵盖证券市场中的公司债券、票据和其他债务工具的信用意见。监管材料特别提到大公涉及公司债券和票据的报告，但所提供来源中未提供完整的当前评级工具目录。

• 国际信用评级服务 · 2013

  欧洲信用评级服务

  与大公欧洲信用评级相关的服务，该机构于2013年在注册并获得ESMA授权后进入欧盟监管框架。所提供材料确认了当时的监管状态，但未确定该子公司的当前活动。

• 2022

  中国证监会就山东胜通评级执法

  中国证监会发现与2015年至2018年期间为山东胜通集团发布的评级相关的尽职调查、验证、审慎分析和内部审计缺陷。

  来源

• 2021

  关于评级程序和独立性的监管发现

  中国监管机构指出涉及评级程序、独立性、从业人员备案、模型一致性、尽职调查、现场工作和质量控制的缺陷，导致警告、罚款和全面整改命令。

  来源

• 2021

  胜通债券评级未勤勉尽责、报告虚假记载被行政处罚

  2021年，证监会认定大公国际在山东胜通相关债券评级中未核实资料、报告存在虚假记载，作出行政处罚。本条为特定评级项目执法，与2018年独立性事件区分，并更正原记录把该处罚写为2022年的年份。

  来源

• 2018

  因腐败和篡改评级指控而暂停

  大公的运营在指控腐败和操纵评级与费用支付相关后被暂停。该事件导致了整改过程，并先于中国国新控股获得多数控制权。

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• 2018

  评级同时高收费咨询损害独立性，被暂停业务1年

  2018年，监管发现大公国际为受评企业提供高额收费咨询、内部控制和人员资质等问题，证监会及交易商协会暂停相关评级业务1年。该条补全原记录的具体问题及出处。

  来源

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• 2009新华社国家信用评级合作

  China

  大公与新华社的合作协议被呈现为支持国家信用评级体系的发展并加强国内信用分析。

  结果. 该协议建立了公共机构伙伴关系，但所提供材料未量化其商业或市场影响。

  来源

• 2021

  进行全面监管整改战略

  背景

  多家中国当局指出大公在评级程序、模型治理、尽职调查、独立性和记录方面的弱点。

  采取的行动

  大公受到监管机构和市场机构的警告、罚款，并被责令进行全面深入的整改。

  后续影响

  监管审查持续到2022年和2023年，表明整改仍然是持续的合规优先事项。

  来源

• 2019

  中国国新控股收购58%股份并购

  背景

  该交易发生在大公2018年暂停运营和政府主导的整改过程之后。

  采取的行动

  中国国新控股有限责任公司通过58%的股份获得多数控制权。

  后续影响

  大公在改组框架内成为国家持有多数股权。所提供来源未提供交易价值或后续所有权变更。

  来源

• 2013

  扩展到欧盟战略

  背景

  大公寻求超越其中国基地的国际认可，并建立了欧洲评级业务。

  采取的行动

  大公欧洲信用评级注册并获得ESMA授权，并被认可为欧盟的外部信用评估机构。

  后续影响

  此举为大公提供了一个受监管的欧洲平台，尽管所提供来源未记录其后来的商业规模或当前状态。

  来源

1. 1Dagong Global Credit Ratingen.wikipedia.org
2. 2Independence Compromised by High-Fee Consulting Alongside Ratings; Business Suspended for One Yearcs.com.cn
3. 3Independence Compromised by High-Fee Consulting Alongside Ratings; Business Suspended for One Yearnbd.com.cn
4. 4Administrative Penalty for Failure of Due Diligence and False Records in Shengtong Bond Ratingscsrc.gov.cn