DEGIRO

DEGIRO是一家荷兰在线经纪品牌，总部位于阿姆斯特丹，隶属于flatexDEGIRO集团。它为散户投资者提供电子化接入欧洲及国际市场的股票、交易所交易基金、债券、期权、期货、权证及其他上市金融工具。该品牌以低成本、自主投资模式著称：客户通过网页和移动平台自行下单，公司通过交易相关费用、点差、外汇服务及其他经纪活动赚取收入。 公司于2008年由Mark Fransen、Gijs Nagel、Niels Klok、Jasper Anderluh和Stephan Keetman创立，最初为机构经纪商。2013年9月，DEGIRO在荷兰推出散户投资服务，转向零售市场。其零售业务以简化国际交易所接入和降低传统经纪商佣金为核心。2014年和2015年，DEGIRO扩展到更多欧洲市场，并于2015年在英国推出英语平台。 2014年与Euronext的合作支持了DEGIRO在Euronext市场的零售服务分销。该合作反映了其结合广泛市场准入与低交易成本的策略。随着地理足迹扩大，DEGIRO成为欧洲知名的独立在线经纪商之一，尤其受价格敏感的散户投资者欢迎。 2019年12月，德国在线经纪集团Flatex AG同意以约2.5亿欧元收购DEGIRO B.V.，旨在打造欧洲大型数字经纪集团。合并后，DEGIRO成为flatexDEGIRO的一部分。2021年5月，DEGIRO B.V.依法并入flatexDEGIRO Bank AG，品牌继续作为该银行的荷兰分行和面向消费者的品牌。因此，它并非独立上市公司，尽管其母公司flatexDEGIRO SE在德国公开交易。 收购后，DEGIRO的运营模式包括证券交易、通过集团银行结构提供的现金服务，以及证券借贷等额外服务，集团层面还提供加密货币交易。银行合并后，未投资的客户现金由flatexDEGIRO Bank持有，并受适用的德国法定存款担保框架约束，在相关法律限额内。 该品牌也面临监管审查。荷兰当局指出了治理、合规、利益冲突、客户资产隔离、交易报告和反洗钱控制方面的缺陷。2020年公布的AFM早期决定要求DEGIRO支付30万欧元，因为监管机构认为缺陷未得到充分纠正。后来的诉讼涉及延迟或错误日期的异常交易报告、错误的交易报告格式以及客户订单的执行和披露。这些问题塑造了该品牌的监管形象，并凸显了大型、依赖技术的零售经纪业务所面临的运营和行为风险。 DEGIRO仍定位为自助式泛欧投资平台，而非传统咨询财富管理机构。其主要差异化在于广泛的市场准入和成本意识的产品设计。该品牌目前是flatexDEGIRO多国经纪和银行平台的一部分。

DEGIRO于2008年由Mark Fransen、Gijs Nagel、Niels Klok、Jasper Anderluh和Stephan Keetman创立，最初为机构经纪商。其最初重点是服务专业和机构市场参与者。公司后来发现将其机构市场基础设施应用于私人投资者的机会，特别是寻求更便宜接入国内外交易所的客户。 2013年9月，DEGIRO在荷兰推出零售经纪服务。该平台允许个人电子下单，并强调相对较低的佣金、广泛的交易所接入和自助式用户体验。零售推出使DEGIRO进入欧洲折扣经纪领域，利用在线分销和自动化订单处理降低服务小账户的成本。 公司于2014年和2015年进行国际扩张。它进入更多欧洲国家，并于2015年在英国推出英语服务。2014年9月22日，Euronext宣布与DEGIRO合作，分销Euronext市场的零售服务。该安排提升了DEGIRO在荷兰零售投资市场的知名度，并与Euronext积极竞争个人投资者的努力一致。 在独立期间，DEGIRO发展成为欧洲知名的低成本在线经纪商之一。其平台提供股票、ETF、债券、期权、期货和其他交易所交易产品。商业模式依赖规模：大量数字化服务的客户可以以比许多传统投资平台更低的表面佣金获得市场准入。 2019年12月，Flatex AG同意以约2.5亿欧元收购DEGIRO B.V.。该交易结合了德国在线经纪集团和快速扩张的荷兰平台，被视为打造欧洲最大在线经纪商之一的一步。Flatex后来成为flatexDEGIRO集团的一部分。2021年5月，DEGIRO B.V.依法并入flatexDEGIRO Bank AG，前公司成为该银行的荷兰分行，同时保留DEGIRO作为面向客户的品牌。 合并后的结构改变了多项服务的法律位置。客户现金由flatexDEGIRO Bank持有，并受适用的德国法定存款担保体系覆盖，受其法律条件和限额约束。集团后续发展包括证券借贷和加密货币相关服务。DEGIRO在英国的业务也发生变化：其之前的欧洲护照和临时许可框架不再作为普通独立授权的英国经纪业务继续，FCA注册后来显示DEGIRO B.V.的状态已取消。 监管问题一直是该品牌后期历史的重要组成部分。荷兰AFM发现治理、合规、利益冲突、客户待遇和客户资产隔离方面的缺陷。监管机构的决定于2020年公布，要求支付30万欧元，因为早前补救措施被认为不足；法院后来驳回了DEGIRO的上诉。调查还审查了内部匹配活动和公司风险框架内关联对手方的处理。 其他程序涉及订单执行、订单流支付和交易报告。2023年，Kifid发现DEGIRO未正确解释涉及摩根士丹利智能订单路由器的变更，并在消费者纠纷中裁定赔偿。AFM还分别处理了延迟或错误日期的异常交易报告和错误交易报告格式的问题。这些案例说明了运营大型跨境经纪业务所面临的合规负担，涉及自动化执行、多个监管机构和高交易量。 DEGIRO继续作为flatexDEGIRO内的主要品牌运营，而非独立企业集团。其核心身份仍是服务欧洲散户投资者的低成本、仅执行经纪商。

• 2022

  塞维利亚足球俱乐部合作

  [1]Degiroen.wikipedia.org

  DEGIRO成为塞维利亚足球俱乐部的官方合作伙伴。

• 2021

  依法并入flatexDEGIRO银行

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  DEGIRO B.V.并入flatexDEGIRO Bank AG，继续作为荷兰分行和品牌。

• 2019

  Flatex同意收购DEGIRO

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  Flatex AG同意以约2.5亿欧元收购DEGIRO B.V.。

• 2015

  欧洲扩张和英国推出

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  DEGIRO扩展到更多欧洲市场，并在英国推出英语平台。

• 2014

  宣布与Euronext合作

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  Euronext宣布与DEGIRO合作，分销与Euronext市场相关的零售服务。

• 2013

  在荷兰推出零售经纪服务

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  DEGIRO向荷兰私人投资者开放在线交易服务。

• 2008

  DEGIRO成立为机构经纪商

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  公司开始运营，服务机构和专业经纪客户。

面向散户投资者的低成本、自主型欧洲在线经纪商，提供广泛交易所接入和直接订单控制。

• 在线经纪 · 2013

  DEGIRO经纪平台

  DEGIRO的主要服务是网页和移动端仅执行平台，零售客户可通过该平台下单上市证券。该主张强调客户直接控制、多交易所接入和相对较低的费用结构。客户通常自行做出投资决策，而非从平台获得个性化投资建议。

• 上市证券 · 2013

  股票和ETF

  该平台提供欧洲和国际市场上市的股票和交易所交易基金的零售接入。这些工具构成DEGIRO产品的核心，支持长期投资和短期自主交易。

• 衍生品

  衍生品和结构化产品

  符合条件的客户可以交易期权、期货、权证和其他交易所交易工具。这些产品涉及比普通股票或ETF更复杂的风险，并受经纪商应用的账户权限、市场可用性和披露要求约束。

• 经纪服务

  证券借贷

  证券借贷是更广泛的flatexDEGIRO产品中开发的服务之一。它允许符合条件的证券根据集团适用的合同、抵押品和风险安排出借。

• 2025

  交易报告执法

  监管程序处理了延迟或错误日期的异常交易报告以及单独的报告格式错误，导致超过200万笔交易未纳入市场滥用监管。现有材料报告最终或减少的罚款，但未确定故意不当行为。

  来源

• 2023

  Kifid订单执行纠纷

  Kifid上诉委员会认定DEGIRO未按约定执行消费者订单，并就其执行方法提供了不准确信息。裁决要求赔偿及相关费用。

  来源

• 2020

  AFM对治理和客户资产控制采取行动

  AFM发现治理、合规、利益冲突、公平客户待遇和客户资产隔离方面的缺陷。在补救措施被认为不足后，DEGIRO被要求支付30万欧元；鹿特丹地方法院后来驳回了其上诉。

  来源

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• 2022塞维利亚足球俱乐部官方合作

  Spain · Europe

  DEGIRO成为塞维利亚足球俱乐部的官方合作伙伴，利用足球赞助提高其在西班牙和其他欧洲市场的消费者品牌知名度。

  结果. 品牌合作；现有资料中未明确长期商业成果。

  来源
• 2014泛欧交易所散户投资合作

  Netherlands · Europe

  DEGIRO与Euronext合作，分销与Euronext市场相关的零售服务，加强其为个人投资者提供的交易所接入主张。

  结果. 支持了DEGIRO的散户扩张和市场准入定位。

  来源

• 2021

  将DEGIRO整合到银行结构战略

  背景

  收购要求集团整合其经纪和银行业务。

  采取的行动

  DEGIRO B.V.依法并入flatexDEGIRO Bank AG，并继续作为该银行的荷兰分行。

  后续影响

  DEGIRO仍作为运营品牌，客户现金和相关银行安排置于flatexDEGIRO银行结构内。

  来源

• 2021

  考虑Tradegate订单路由安排战略

  背景

  拟议安排引起审查，因为订单流支付在荷兰监管下受限，但当时在德国允许。

  采取的行动

  DEGIRO表示客户可以选择Tradegate在常规交易所时间之外进行访问，并保留是否将订单路由到那里的控制权。

  后续影响

  该问题引发了关于最佳执行、订单流支付和欧盟内不同国家规则的讨论。

  来源

• 2019

  同意被Flatex收购并购

  背景

  DEGIRO寻求将其泛欧零售经纪平台与Flatex的德国在线经纪业务相结合。

  采取的行动

  DEGIRO同意以约2.5亿欧元被Flatex AG收购。

  后续影响

  该交易促成了flatexDEGIRO集团的创建和扩张，DEGIRO保留为面向消费者的品牌。

  Transaction value. Approximately €250 million (December 2019)

  来源

1. 1Degiroen.wikipedia.org
2. 2DEGIRO official websitedegiro.eu