ESM政府证券

ESM政府证券有限公司是一家位于佛罗里达州劳德代尔堡的政府证券交易商，专门从事回购协议和逆回购协议。该公司由Ronnie Ewton、Robert Seneca和George Mead于1975年创立，名称取自三位创始人姓氏的首字母。Robert Seneca于1978年离开公司，而Alan Novick在公司成立后不久加入，后来成为总裁。Novick于1984年11月因心脏病发作去世，仅在公司倒闭前几个月。 该公司在机构政府证券市场中运营，回购交易涉及证券的临时出售和回购，通常用作短期融资工具。ESM与俄亥俄州辛辛那提的Home State储蓄银行关系密切，该银行的所有者Marvin Warner通过Stephen Arky认识了ESM创始人Ronnie Ewton，Arky是一名律师，曾在国民警卫队服役时与Ewton相识。Home State成为ESM的最大客户，并对公司的交易有大量敞口。 ESM的业务因累积重大经营亏损而恶化。调查人员后来发现，该公司将相同的抵押品质押给多个贷款人，这种抵押品重复质押实质上夸大了其债务的担保。美国证券交易委员会于1985年3月4日关闭了ESM，并在发现大规模欺诈后将其置于接管状态。初步估计公司亏损超过3亿美元。Home State最终因与ESM的交易而面临约1.5亿美元的估计损失。 后果迅速蔓延到ESM之外。储户在几天内从Home State提取了超过1亿美元，该机构于1985年3月9日关闭。由于Home State受俄亥俄州存款担保基金保护，该银行的倒闭也暴露了该基金无法满足所有受影响储户的索赔。随后，储户挤兑蔓延到该基金覆盖的其他俄亥俄州机构，促使州长宣布参与机构银行假日。ESM的其他报告受害者包括德克萨斯州、俄亥俄州、佛罗里达州、内华达州和华盛顿州的公共实体和金融机构。 此次倒闭引发了刑事、民事和监管程序。调查人员得出结论，Alexander Grant & Company会计师事务所的合伙人Jose Gomez收受贿赂以伪造ESM的财务报表。1986年4月，与ESM有关的七人认罪，包括Ewton、Mead和其他几位公司高管。Ewton和Mead分别被判处15年和14年监禁，Gomez被判处12年。Stephen Arky于1985年7月自杀，ESM财务总监Henry Earl Riddel于1986年11月自杀。Marvin Warner于1987年3月因与Home State相关的九项欺诈罪名被定罪，服刑28个月。Alexander Grant & Company后来支付了1.73亿美元的赔偿金和法律费用。 ESM在1985年关闭后未能幸存，因此是一个历史案例而非活跃的金融服务品牌。它的失败以及其他政府证券交易商丑闻，促成了1986年美国《政府证券法》的颁布。这一事件既被视为证券市场欺诈，也被视为俄亥俄州更广泛的储蓄与贷款危机的催化剂。

ESM政府证券于1975年在佛罗里达州由Ronnie Ewton、Robert Seneca和George Mead创立。其名称取自创始人姓氏的首字母。该公司作为政府证券交易商运营，专注于回购协议和逆回购协议，这些交易是金融机构通过证券获得或提供短期融资的工具。 Seneca于1978年离开公司。Alan Novick在相对早期加入ESM，最终成为总裁。Novick于1984年11月因心脏病发作去世。在运营期间，ESM与俄亥俄州辛辛那提的Home State储蓄银行建立了密切关系。Stephen Arky是一名律师，曾在国民警卫队服役时与Ewton相识，他将Ewton介绍给了他的岳父Marvin Warner，后者是Home State的所有者。Home State随后成为ESM的最大客户。 公司后来遭受了重大经营亏损，并从事欺诈行为以掩盖其财务状况。调查发现ESM将相同的抵押品质押给多个贷款人。公司还依赖伪造的财务报表；调查人员确定Alexander Grant & Company的合伙人Jose Gomez收受贿赂以伪造ESM的账目。 1985年3月4日，美国证券交易委员会关闭了ESM并将其置于接管状态。初步估计损失超过3亿美元。Home State储蓄银行因与ESM的交易面临约1.5亿美元的估计损失。储户挤兑在几天内提取了超过1亿美元，Home State于1985年3月9日关闭。 这一失败迅速成为俄亥俄州的系统性问题。Home State与俄亥俄州存款担保基金有关，该基金缺乏足够的资源来偿还所有受影响的储户。挤兑蔓延到该基金覆盖的其他机构，州长宣布这些机构银行假日。ESM的报告受害者还包括德克萨斯州博蒙特、俄亥俄州托莱多、佛罗里达州庞帕诺比奇、内华达州克拉克县、华盛顿州克拉勒姆县和迈阿密美国储蓄与贷款协会等市政和金融机构。 后果包括刑事定罪、民事诉讼和监管改革。1986年4月，七人认罪，包括Ewton、Mead、其他四名ESM高管和Gomez。Ewton被判处15年监禁，Mead 14年，Gomez 12年。Arky于1985年7月自杀，财务总监Henry Earl Riddel于1986年11月自杀。Warner于1987年3月因与Home State相关的九项欺诈指控被定罪，服刑28个月。Alexander Grant & Company支付了1.73亿美元的赔偿金和法律费用。 ESM在1985年干预后不再作为运营企业存在。其失败构成了更广泛的政府证券交易商失败和储蓄与贷款丑闻的一部分。国会通过1986年《政府证券法》作为回应，使ESM事件成为联邦政府证券市场监管发展中的重要事件。

• 1987

  Marvin Warner被定罪

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  Warner因与Home State储蓄银行相关的九项欺诈指控被定罪。

• 1986

  ESM相关认罪

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  1986年4月，与ESM有关的七人在随后的欺诈诉讼中认罪。

• 1986

  国会通过《政府证券法》

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  联邦立法针对ESM和其他政府证券交易商的失败和丑闻而颁布。

• 1985

  ESM被关闭并置于接管状态

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  美国证券交易委员会在发现大规模欺诈和重复抵押品质押后，于3月4日关闭ESM。

• 1985

  Home State储蓄银行关闭

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  在遭受ESM重大敞口并经历储户挤兑后，Home State于3月9日关闭。

• 1984

  总裁Alan Novick去世

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  Alan Novick于11月因心脏病发作去世，距ESM倒闭仅数月。

• 1978

  Robert Seneca离开公司

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  原始创始人之一从ESM辞职。

• 1975

  ESM政府证券成立

  [1]ESM Government Securitiesen.wikipedia.org

  Ronnie Ewton、Robert Seneca和George Mead在佛罗里达州创立了政府证券交易商。

一家专门从事美国政府证券融资交易的机构交易商。该公司现已倒闭，主要因其1985年的欺诈和失败后果而具有重要意义。

• 证券融资

  回购协议

  ESM专门从事涉及政府证券的回购协议。这些交易通常涉及一方出售证券并同意稍后回购，作为短期担保融资。ESM的业务面向机构交易对手而非零售客户。

• 证券融资

  逆回购协议

  该公司还处理逆回购协议，即机构临时收购证券并稍后转售的交易。这些交易构成了ESM在1985年关闭前政府证券交易活动的一部分。

• 1986

  伪造财务报表和贿赂

  Alexander Grant & Company的合伙人Jose Gomez被发现收受贿赂以伪造ESM的财务报表。Gomez和几名与ESM相关的个人后来认罪。

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• 1985

  欺诈和重复抵押品

  调查人员发现ESM遭受了重大经营亏损，并将相同的抵押品质押给多个贷款人。美国证券交易委员会关闭了该公司并将其置于接管状态；初步估计损失超过3亿美元。

  来源

• 1985

  Home State储蓄银行倒闭

  ESM的最大客户Home State面临约1.5亿美元的估计损失。由此引发的储户挤兑导致银行关闭，并引发了更广泛的俄亥俄州存款担保危机。

  来源

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• 1986

  国会以《政府证券法》回应其他

  背景

  ESM的失败发生在其他政府证券交易商失败和更广泛的储蓄与贷款丑闻之中。

  采取的行动

  美国国会颁布了1986年《政府证券法》。

  后续影响

  该立法成为联邦对ESM和类似交易商失败所暴露问题的监管回应的一部分。

  来源

• 1985

  美国证券交易委员会下令关闭和接管其他

  背景

  公司累积了重大亏损，调查人员发现欺诈性报告和抵押品质押给多个贷款人。

  采取的行动

  美国证券交易委员会于1985年3月4日关闭ESM并将其置于接管状态。

  后续影响

  这一失败导致Home State储蓄银行倒闭，其他俄亥俄州机构挤兑，以及ESM作为运营企业的最终终结。

  Initial estimated ESM losses. over $300 million (1985 initial estimate)

  来源

1. 1ESM Government Securitiesen.wikipedia.org