欧洲清算银行
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未认领一家国际中央证券存管机构和受监管银行，提供跨境结算、托管、抵押品和资产服务基础设施。
最近更新 2026年8月21日
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概览
欧洲清算银行是欧洲清算集团旗下的国际中央证券存管机构（ICSD）。总部位于布鲁塞尔，为金融机构提供跨境交易债务证券、股票、投资基金和其他金融工具的交易后基础设施。其服务包括证券结算、托管、证券借贷、抵押品管理、现金管理以及收入支付和其他公司行动的处理。 该银行是两大国际中央证券存管机构之一，另一家是卢森堡的明讯银行。其角色主要是基础设施性的，而非面向客户：银行、经纪商、中央银行、超国家机构、资产管理公司和其他合格市场参与者使用该系统进行结算，并在不同司法管辖区持有或管理证券。通过连接市场并降低跨境结算的运营和法律复杂性，欧洲清算银行支持国际债券市场、回购活动、证券融资和抵押品流动。 欧洲清算系统起源于1967-1968年，当时摩根担保公司为不断增长的欧洲债券市场引入了结算服务。欧洲清算银行于2000年12月31日接管了该系统的运营。这一变更将运营平台置于欧洲清算集团内部，并为该银行作为集团ICSD的当前角色奠定了基础。欧洲清算银行随后成为集团更广泛的国家和国际中央证券存管机构网络的核心组成部分。 该机构在银行和证券市场法规的组合下运营。作为持牌银行，它受欧洲银行监管，并在欧洲中央银行的监督下由比利时国家银行监管。作为中央证券存管机构，它由比利时国家银行许可和监管，比利时金融服务和市场管理局也参与其中，但程度较低。其国际重要性导致了涉及多个当局的合作监督，包括美联储理事会、纽约联邦储备银行、英格兰银行、日本银行和澳大利亚储备银行，欧洲中央银行作为观察员参与相关多边安排。 欧洲清算银行的运营足迹包括香港、克拉科夫和东京的分行，以及北京、迪拜、法兰克福、纽约和新加坡的代表处（据2023年报告）。该银行的战略重要性在主权债务重组和地缘政治制裁期间尤为明显。它参与了希腊2012年的债务重组，在2015年遭遇美国法院命令影响阿根廷债券支付，并在2022年俄罗斯入侵乌克兰后限制了与俄罗斯国家结算存管机构相关的服务。这些事件说明了当制裁、法院命令、资本管制或主权违约影响国际证券流动时，中央证券存管机构如何成为关键控制点。
沿革
欧洲清算银行的历史根植于国际欧洲债券市场的发展。1967-1968年，摩根担保公司引入了欧洲清算系统，为跨境交易的证券提供更高效的结算和持有方式。该服务解决了国际债券交易中转移实物证券、核对支付以及管理不同法律和市场惯例的实际困难。 2000年12月31日，欧洲清算银行从摩根担保公司接管了欧洲清算系统的运营。这一转移使欧洲清算银行成为集团国际中央证券存管业务的运营实体。其职责扩展到基本结算之外，包括托管、证券借贷、抵押品管理、现金服务以及收入和公司行动的管理。这些活动使该银行成为国际固定收益和证券融资市场的核心中介。 欧洲清算银行发展成为欧洲清算集团的ICSD部门，与集团的国家中央证券存管机构和相关市场基础设施业务并列。其重要性源于网络连接：该银行使合格机构能够结算在不同市场发行或交易的证券，而无需每个参与者在每个司法管辖区都建立直接的运营安排。该系统还支持担保融资和衍生品市场中抵押品的流动和再利用。 该银行的国际角色要求广泛的监管协调。它是一家持牌银行，受比利时国家银行在欧洲银行监管框架下监管，并在欧洲中央银行的监督下。作为中央证券存管机构，它也由比利时国家银行许可和监管，比利时金融服务和市场管理局也参与其中。一项多边监督安排汇集了多家主要中央银行和监管机构，包括美联储理事会、纽约联邦储备银行、英格兰银行、日本银行和澳大利亚储备银行；欧洲中央银行作为观察员参与。 欧洲清算银行还参与了重大主权债务和地缘政治事件。2012年4月，它通过交换约410亿欧元的希腊债券参与了希腊的债务重组。2015年3月，纽约联邦法官命令其停止处理阿根廷与债权人争端期间特定阿根廷债券的支付，相关的与明讯银行的交易桥梁被关闭。在俄乌战争的背景下，俄罗斯国家结算存管机构于2022年3月冻结了与欧洲清算银行账户相关的证券和支付流。欧洲清算银行随后限制了该账户上的业务，禁用了特定卢布账户，关闭了与明讯银行的卢布桥梁，并限制了俄罗斯证券的结算。 据2023年报告，欧洲清算银行在香港、克拉科夫和东京设有分行，并在北京、迪拜、法兰克福、纽约和新加坡设有代表处。该机构仍然是欧洲清算集团的活跃组成部分，也是国际结算和托管基础设施的主要提供者。其活动通常对散户投资者不可见，但对全球资本市场的运作至关重要。
- 2023
报告的国际运营足迹
[1]欧洲清算银行在香港、克拉科夫和东京设有分行，并在北京、迪拜、法兰克福、纽约和新加坡设有代表处。
- 2022
对俄罗斯结算活动的限制
[1]欧洲清算银行限制了与俄罗斯国家结算存管机构相关的业务，并限制了相关的证券、现金和公司行动指令。
- 2015
阿根廷债券支付禁令
[1]纽约联邦法院命令欧洲清算银行停止处理特定阿根廷债务债券的支付。
- 2012
希腊债务重组
[1]欧洲清算银行在该国主权债务重组期间参与了约410亿欧元希腊债券的交换。
- 2012
俄罗斯市场连接
[1]欧洲清算银行授予俄罗斯国家结算存管机构准入权，促进了与国际资本市场的更大融合。
- 2000
欧洲清算银行接管系统运营
[1]12月31日，欧洲清算银行从摩根担保公司接管了欧洲清算系统的运营。
- 1968
国际结算基础设施的早期发展
[1]欧洲清算服务继续发展，成为跨境证券结算和托管平台。
- 1967
欧洲清算系统的起源
[1]摩根担保公司开始引入欧洲清算系统，以支持国际欧洲债券市场的结算。
产品与定位
一家具有系统重要性的国际交易后基础设施提供商，提供跨境证券结算和托管服务。
交易后基础设施
国际证券结算
为国际证券的跨境交易提供结算服务，包括证券与付款的交割，以及跨市场司法管辖区的现金和证券流动协调。
托管
托管和保管
托管基础设施，使合格金融机构能够在国际中央证券存管环境中持有和管理证券。
证券融资
证券借贷
支持证券借入和贷出的服务，帮助市场参与者获取库存并在融资和交易活动中使用证券。
抵押品服务
抵押品管理
用于动员、分配和管理担保融资、衍生品和其他金融市场义务中使用的抵押品的基础设施。
资产服务
资产服务
与证券所有权相关的行政服务，包括收入处理、公司行动以及相关的交易后记录和支付功能。
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来源2 个来源
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