欧洲抵押银行

Eurohypo 是一家德国专业银行，专注于商业房地产融资、公共部门贷款和抵押债券再融资。它于2000年代初由德意志银行、德累斯顿银行和德国商业银行的房地产贷款业务合并而成。此次合并旨在打造一家规模庞大、国际活跃的抵押银行，拥有更大的规模、更广泛的贷款平台以及在欧洲抵押债券和证券化市场中的重要地位。 该银行为德国及多个海外市场（包括欧洲、美国和亚洲国家）的商业地产提供融资。其公共金融业务服务于中央政府、联邦州、市政当局以及其他享有公共担保的借款人。它还提供公私合作项目的融资和咨询服务。资金业务支持抵押资产池管理和商业房地产投资组合的再融资。 在全球金融危机之前，Eurohypo 迅速扩张。到2007年，其资产负债表约为2142亿欧元，被称为德国最大的银行之一。其规模也使其成为抵押债券的主要发行者，以及银团贷款和欧洲证券化市场的重要参与者。这种商业模式使其面临房地产市场周期、复杂贷款组合以及多司法管辖区贷款的风险。 2005年，所有权结构发生了决定性变化。Eurohypo 最初由德意志银行、德累斯顿银行和德国商业银行共同拥有，并计划独立上市。德国商业银行反对拟议的上市，并同意收购其他两家银行持有的股份。因此，Eurohypo 成为德国商业银行的全资子公司。此次收购使德国商业银行控制了一家大型房地产贷款机构，但也将大量房地产市场风险集中到了集团内部。 金融危机给 Eurohypo 带来了巨大压力。房地产价值下跌、再融资市场受限和贷款减值削弱了银行的业绩。在首席执行官 Frank Poerschke 的领导下，该行试图通过一项名为“Operation Fokus”的内部计划，将贷款集中到少数核心国家。然而，新增贷款仍然有限，并未抵消现有投资组合的恶化。德国商业银行越来越将该子公司视为问题资产，并探索减少或退出其敞口的方法。 2011年底，Eurohypo 暂停了德国以外的新贷款发放，为期六个月，同时努力改善资本充足率。该行原定于2012年6月恢复运营，但德国商业银行在此前立即宣布将永久退出全球房地产贷款业务。因此，Eurohypo 没有恢复正常的贷款发放，而是进入了正式清算程序。贷款组合和运营平台在处置过程中逐步被管理、出售或转移。 该实体随后更名为 Hypothekenbank Frankfurt AG。2016年，其银行和抵押债券牌照被归还，投资组合转移至德国商业银行，剩余法律实体转变为服务公司 LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH。因此，Eurohypo 作为历史银行品牌而非运营银行存在。

Eurohypo 源于2000年代初德意志银行、德累斯顿银行和德国商业银行房地产贷款业务的整合。这三家机构在房地产贷款方面经历了多次减记，并面临更有效利用监管资本的压力。通过将国际房地产业务置于一家共同拥有的专业银行中，它们寻求更大的规模、统一的平台以及在抵押贷款再融资方面的更强地位。 新银行将商业地产融资与公共部门贷款相结合。其房地产部门为德国以及选定的欧洲、美国和亚洲市场的房产提供融资。其公共金融部门向国家和地方政府、市政当局以及公共担保借款人提供贷款，同时支持公私合作项目。资金部门管理再融资、抵押资产池和银行的抵押债券计划。这一广泛平台使 Eurohypo 成为欧洲最重要的专业房地产贷款机构之一。 股东最初考虑独立公开上市。这一计划对德国商业银行来说在政治和战略上变得困难，因为其收益与 Eurohypo 的股份密切相关。德国商业银行担心上市的 Eurohypo 可能使母公司更容易受到收购的影响，因此阻止了上市。2005年11月16日，德国商业银行签署了收购德意志银行和德累斯顿银行所持股份的协议。Eurohypo 成为德国商业银行的全资子公司，后者控制了一家大型抵押债券发行机构以及主要的银团贷款和证券化参与者。 该战略造成了显著的集中风险。Eurohypo 的规模和国际影响力在房地产扩张周期中具有吸引力，但当房地产市场和批发融资条件恶化时，其贷款组合变得脆弱。2008年金融危机造成了重大减值，并加剧了 Eurohypo 与其母公司之间的紧张关系。新任首席执行官 Frank Poerschke 领导了一项通过“Operation Fokus”减少地理敞口的努力，将活动集中在德国、英国、美国、波兰、西班牙、法国和俄罗斯。该银行削减了新业务，但这不足以抵消现有资产的损失和减记。 Poerschke 于2011年离职，董事会进行了重组，信贷和风险管理代表增加。Thomas Koentgen 此前担任银行首席信贷官，成为首席执行官。2011年11月，Eurohypo 宣布将在六个月内停止德国以外的新贷款，以改善资本充足率。这一措施损害了银行在客户中的声誉，因为其竞争地位部分依赖于被视为始终开放营业。 2012年6月计划的恢复从未发生。在预期重新开放之前，德国商业银行宣布将完全退出全球商业房地产贷款，并指示 Eurohypo 不要恢复贷款发放。该子公司进入清算，重点是投资组合管理、贷款组合处置以及可能出售区域平台。这一过程反映了德国商业银行在危机后减少风险和加强资产负债表的更广泛尝试。 Eurohypo 后来更名为 Hypothekenbank Frankfurt AG。2016年，银行的监管牌照被归还，其投资组合转移至德国商业银行。剩余公司转变为 LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH，一家服务组织。该实体的终结标志着 Eurohypo 作为一家主要的独立欧洲房地产和公共金融银行的职业生涯结束。

• 2016

  银行牌照被归还

  [1]Eurohypoen.wikipedia.org

  Hypothekenbank Frankfurt归还其银行和抵押债券牌照，将投资组合转移至德国商业银行，并成为LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH。

• 2012

  Eurohypo进入清算

  [1]Eurohypoen.wikipedia.org

  德国商业银行取消了恢复贷款的计划，并宣布退出全球房地产金融。

• 2011

  国际贷款暂停

  [1]Eurohypoen.wikipedia.org

  Eurohypo在寻求改善资本充足率的同时，停止了德国以外的新贷款，为期六个月。

• 2008

  金融危机改变商业模式

  [1]Eurohypoen.wikipedia.org

  房地产市场的压力和全球金融危机导致减值、贷款减少以及内部称为“Operation Fokus”的地理集中计划。

• 2007

  资产负债表达到重大规模

  [1]Eurohypoen.wikipedia.org

  Eurohypo的资产负债表报告约为2142亿欧元，使其跻身德国最大银行之列。

• 2005

  德国商业银行成为唯一所有者

  [1]Eurohypoen.wikipedia.org

  德国商业银行签署协议，收购德意志银行和德累斯顿银行持有的Eurohypo股份。

• 2002

  Eurohypo成立

  [1]Eurohypoen.wikipedia.org

  德意志银行、德累斯顿银行和德国商业银行的房地产贷款业务合并，创建了一个专业银行平台。

一家大型欧洲专业银行，专注于商业房地产、公共金融和抵押债券再融资，拥有国际贷款平台和强大的德国抵押银行传统。

• 房地产金融

  商业房地产融资

  Eurohypo的主要业务是向商业地产提供贷款，包括德国和选定国际市场的资产和投资组合。该银行建立了一个大型跨境平台，服务于业主、投资者和机构借款人。其对多个地区和房地产行业的敞口在金融危机前促进了其规模，但也放大了估值下降、再融资压力和贷款减值的影响。

• 公共金融

  公共部门融资

  公共金融部门向中央政府、联邦州、市政当局以及受公共担保支持的借款人提供常规贷款。它还参与公私合作项目的融资和咨询服务。这一活动补充了房地产业务，并构成了Eurohypo专业银行身份的一部分。

• 担保债券

  抵押债券再融资

  Eurohypo发行抵押债券并管理用于再融资合格贷款的抵押资产池。该银行被称为欧洲最大的抵押债券发行者之一。资金部门还支持商业房地产投资组合的再融资以及抵押资产池要求的合规。

• 批发银行

  银团和结构性房地产贷款

  该银行除了双边房地产贷款外，还参与银团贷款和欧洲证券化市场。这些活动扩大了其机构和批发银行角色，尽管由此产生的复杂性和地理覆盖增加了金融危机期间显现的风险。

• 2012

  德国商业银行退出全球房地产贷款战略

  背景

  Eurohypo国际贷款业务计划重新开放，但德国商业银行决定继续全球房地产贷款与其重组需求不符。

  采取的行动

  德国商业银行宣布贷款不会恢复，并将Eurohypo置于正式清算。

  后续影响

  Eurohypo专注于管理和处置贷款组合和区域平台，而不是开展新业务。

  来源

• 2011

  暂时暂停德国以外的贷款战略

  背景

  Eurohypo需要改善资本充足率，而其母公司正在考虑如何处理亏损的房地产业务。

  采取的行动

  该银行宣布在除德国以外的所有国家暂停新贷款六个月。

  后续影响

  暂停令客户团队感到沮丧，并削弱了银行在借款人中始终可用的声誉。

  来源

• 2008

  “Operation Fokus”减少地理敞口战略

  背景

  金融危机损害了房地产市场，并对Eurohypo的国际贷款组合造成压力。

  采取的行动

  管理层宣布将贷款集中在德国、英国、美国、波兰、西班牙、法国和俄罗斯。

  后续影响

  新增贷款仍然有限，并未弥补现有敞口的减值。

  来源

• 2005

  德国商业银行收购Eurohypo剩余股份并购

  背景

  Eurohypo的股东曾考虑独立上市，但德国商业银行反对上市并寻求对业务的更大控制。

  采取的行动

  德国商业银行收购了德意志银行和德累斯顿银行持有的股份，使Eurohypo成为全资子公司。

  后续影响

  该交易将Eurohypo的房地产和再融资敞口集中在德国商业银行内，并结束了拟议的独立上市。

  来源

1. 1Eurohypoen.wikipedia.org