房利美
企业品牌
未认领一家美国政府赞助企业，通过购买、担保和证券化住房贷款，为住宅抵押贷款市场提供流动性。
最近更新 2026年11月4日
AI 爬虫读取
暂未记录到 AI 爬虫读取这个词条。
概览
房利美，正式名称为联邦国民抵押贷款协会，是一家美国政府赞助企业，成立于1938年新政时期。其目的是支持二级抵押贷款市场，而不是直接向消费者提供大多数住房贷款。该公司从银行、抵押贷款公司和其他贷款机构购买符合条件的抵押贷款，将其打包成抵押贷款支持证券，并根据其证券条款保证向投资者及时支付本金和利息。通过向贷款机构返还现金，这种模式使他们能够发放更多抵押贷款，并有助于维持美国各地长期固定利率住房融资的可用性。 该组织是为了应对大萧条时期的住房和银行危机而成立的，当时普遍的失业和抵押贷款违约削弱了地方贷款机构，使住房融资变得稀缺。在早期几十年里，房利美主要支持由联邦住房计划保险的贷款。1954年的立法变化创造了混合所有制结构，而1968年的《住房和城市发展法》将原组织分为房利美和吉利美。房利美成为一家私有、公开交易的公司，而吉利美仍然是联邦政府实体，为联邦保险或担保的贷款支持的证券提供担保。1970年，房利美获得购买常规抵押贷款的授权，房地美成立以增加二级市场的竞争。 房利美的核心业务线是单户和多户抵押贷款融资。其单户业务支持由一至四单元房产担保的抵押贷款，包括常规合格贷款、再融资、经济适用房计划，以及旨在帮助首付有限或信用状况非传统的借款人的产品。其多户业务通过抵押贷款购买、担保和专门贷款计划为公寓楼和其他租赁住房提供融资。房利美还提供贷款机构和投资者使用的承保标准、数据、技术、风险管理工具和市场基础设施。 该机构与美国抵押贷款危机密切相关。在1990年代和2000年代初期，政策制定者鼓励政府赞助企业扩大对中低收入借款人和服务不足社区的支持。与此同时，房利美面临来自私人标签证券化机构的竞争，以及维持盈利能力和市场份额的压力。住房市场低迷、违约率上升、房价下跌、会计争议以及抵押贷款信用风险的不确定性严重削弱了该公司。2008年9月，联邦住房金融局将房利美置于联邦监管之下，美国财政部根据高级优先股购买协议提供财务支持。 房利美仍然是一家公开交易的公司，但其普通股和优先证券自2008年以来一直在监管和财政部安排的后果下运作。它继续在美国住房金融体系中发挥重要作用，购买和担保抵押贷款，并发行或支持抵押贷款支持证券。其长期地位、资本结构以及可能从监管中释放仍然是公共政策和监管辩论的问题。因此，该公司既是一家商业抵押贷款金融企业，也是一家具有系统重要性的机构，在异常密切的联邦监督下运作。
沿革
房利美由国会于1938年创建，作为新政应对大萧条的一部分。当时的抵押贷款通常是短期的，依赖地方储蓄机构，并且容易受到普遍违约和银行倒闭的影响。新组织最初称为华盛顿国家抵押贷款协会，通过购买联邦保险的抵押贷款为贷款机构提供二级资金来源。这帮助银行补充资产负债表并扩大住房信贷。 大约三十年来，房利美在二级抵押贷款市场占据主导地位。1950年，它成为住房和住房金融局的一部分。1954年的《联邦国家抵押贷款协会章程法》将其所有权结构改为混合公司，政府持有优先股，私人持有普通股。1968年的《住房和城市发展法》随后将原组织分为两个实体。房利美成为一家私有、公开交易的公司，而吉利美留在联邦政府内并保留明确的全额信用担保。这一变化也将房利美的活动从联邦预算中移除。 1970年，立法授权房利美购买未经联邦住房管理局、退伍军人管理局或其他联邦计划保险的常规抵押贷款。房地美在同一时期成立以提供竞争。房利美于1970年上市，并发展了抵押贷款转手市场，于1981年发行了第一只抵押贷款支持证券。证券化成为该公司的标志性机制：从贷款机构购买的抵押贷款被汇集，证券出售给投资者，房利美保证预定付款。 1992年的《住房和社区发展法》正式指示房利美和房地美在保持财务稳健的同时支持经济适用房。住房和城市发展部获得授权为企业设定住房目标，包括与中低收入借款人和服务不足地区相关的目标。在1990年代末和2000年代初，房利美面临扩大抵押贷款信贷获取的压力。它还面临来自投资银行赞助的私人标签证券化日益激烈的竞争。 危机前的市场产生了相互矛盾的激励。房利美维持标准化的承保规则，传统上专注于合格抵押贷款，但保护市场份额和满足政策目标的压力导致了更广泛的风险承担。私人标签证券化机构迅速扩张，打包了越来越复杂和风险越来越高的贷款，包括可调利率和低文件产品。随着2006年后房价下跌和违约率上升，抵押贷款资产和担保的价值恶化。房利美还面临会计违规和报告收益可靠性方面的调查。 2008年9月，联邦住房金融局将房利美置于监管之下。财政部签订了高级优先股购买协议，并提供资本支持，旨在保持公司履行其住房金融职能的能力。干预使房利美成为联邦应对金融危机的主要机构之一。其普通股和优先股继续交易，但公司在联邦控制下运作，并受财政部和FHFA条款的约束。 危机后，房利美专注于恢复运营稳定、支持合格抵押贷款市场、改善信用风险管理以及扩大经济适用房和租赁住房计划。它引入了风险转移结构，旨在将部分抵押贷款信用风险转移给私人投资者，同时保留其担保和市场做市角色。该公司继续购买和担保抵押贷款，发行抵押贷款支持证券，并支持单户和多户贷款。由于尚未颁布全面的立法替代政府赞助企业体系，房利美的监管、资本化和最终制度结构仍未解决。
- 2022
Priscilla Almodovar成为首席执行官
[10]Priscilla Almodovar在持续监管期间接任首席执行官。
- 2015
推出 HomeReady 产品
[6]房利美推出 HomeReady，以扩大符合条件的低收入和中等收入借款人获得常规抵押贷款的机会。
- 2014
HomeReady推出
[4]房利美推出HomeReady，为合格的中低收入借款人提供更灵活的融资。
- 2008
联邦监管开始
[2]在抵押贷款和金融危机期间，FHFA将房利美置于监管之下，财政部通过高级优先股安排提供支持。
- 2008
被纳入联邦接管（托管）
[2]金融危机期间，联邦住房金融局将房利美置于托管状态，财政部通过高级优先股安排提供支持。
- 1992
经济适用房义务正式化
[1]联邦立法赋予房利美和房地美明确的经济适用房责任，并设定住房目标。
- 1981
第一只房利美抵押贷款转手证券
[1]公司发行了第一只基于汇集抵押贷款的抵押贷款支持证券。
- 1970
常规抵押贷款和公开交易
[1]房利美获得购买常规贷款的授权，其股票开始公开交易。房地美作为独立竞争对手成立。
- 1970
房地美作为独立竞争对手成立
[5]美国国会设立联邦住房贷款抵押公司，从而形成第二家主要的常规抵押贷款住房金融企业。
- 1968
房利美成为私人公司
[1]原房利美分为房利美和吉利美；房利美成为私有公司，而吉利美仍是政府机构。
产品与定位
一家政府赞助的二级市场公用事业机构，致力于提供住宅抵押贷款流动性、稳定性、可负担性以及标准化的住房金融。
抵押贷款融资 · 1938
单户抵押贷款融资
房利美购买或担保由一至四单元住宅房产担保的合格抵押贷款。该业务支持常规固定利率和可调利率贷款、再融资、经济适用贷款和标准化承保。通过从批准的贷款机构购买贷款，房利美提供资金，贷款机构可将其循环用于新的贷款发放。
证券化 · 1981
抵押贷款支持证券
房利美将符合条件的抵押贷款汇集为证券，并根据适用计划条款保证向投资者支付计划中的本金和利息。这些证券将全球资本市场与美国住宅贷款联系起来，并允许抵押贷款发起人减少其自身资产负债表上保留的信用和利率风险敞口。
商业抵押贷款融资
多户融资
多户平台通过批准的贷款机构和专业执行渠道支持公寓楼和租赁住房的融资。它包括标准和经济适用房交易，旨在保持租赁物业获得稳定、长期融资的渠道。
可负担抵押贷款 · 2014
HomeReady
HomeReady是一项针对合格借款人的经济适用常规抵押贷款计划。它旨在适应较低的首付、来自允许来源的合格收入以及其他旨在改善购房机会的功能，同时保持有记录的承保和还款标准。
1938
Single-family mortgage acquisition and guarantee
Multifamily financing
Desktop Underwriter
Desktop Underwriter是房利美的自动承保系统。它帮助参与的贷款机构根据房利美的资格和风险标准评估借款人和贷款特征，生成承保建议和支持性文件要求。该系统一直是常规抵押贷款发放标准化和自动化的重要组成部分，尽管贷款机构仍需负责遵守适用法律和销售指南要求。
2013
信用风险转移交易
房利美的信用风险转移计划通过结构化交易和相关安排，将部分抵押贷款信用风险从企业转移给私人投资者或保险公司。该计划旨在减少纳税人风险敞口，分散风险承担能力，并提供有关抵押贷款信用风险的市场信息，同时保持房利美在抵押贷款证券化中的作用。
争议事件
2008
抵押贷款危机失败和监管
房价下跌、违约率上升、抵押贷款市场损失以及对公司资本状况的担忧导致FHFA将房利美置于监管之下。联邦干预成为美国金融危机应对的主要特征。
2008
住房金融危机与联邦接管
严重的抵押贷款市场损失以及对这些企业资本和系统重要性的担忧，导致联邦接管和财政部支持。这一事件仍是美国住房金融结构与监管领域最具代表性的争议之一。
2004
会计和盈余管理争议
房利美面临监管调查和公众批评，涉及会计实践、内部控制、收益确认以及高级管理层的行为。争议导致财务结果重述、领导层变动，并加强了改革政府赞助企业监督的努力。
2004
会计与内部控制调查
监管机构和调查人员批评房利美（Fannie Mae）的会计做法、内部控制、报告和治理。该事件导致执法行动、财务报表重述、领导层变动，以及对该企业风险管理和财务报告系统的更严格监督。
营销活动
- 2015HomeReady
United States
一项以产品为核心的可负担性计划，旨在为符合条件的低收入和中等收入借款人拓宽获得常规抵押贷款信贷的渠道。
结果. 该计划成为房利美可负担贷款平台的持续组成部分，其资格和承销规则会不时调整。
- 2014HomeReady
United States
房利美推出HomeReady作为一项经济适用贷款计划，旨在为信用良好的中低收入家庭和历史上抵押贷款服务不足的社区提供服务。该计划成为房利美可负担单户住宅产品组合中持续存在的一部分。
结果. 该计划成为房利美可负担单户住宅产品组合中持续存在的一部分。
- Duty to Serve
United States
房利美参与联邦定义的Duty to Serve框架，该框架专注于改善预制房屋、经济适用房保护和农村社区的抵押贷款市场准入。该计划通过联邦住房金融框架内监督的计划、研究、合作伙伴关系和抵押贷款市场活动来实施。
结果. 该倡议通过计划、研究、合作以及抵押贷款市场活动来实施，并在联邦住房金融框架内接受监督。
品牌决策
2015
推出HomeReady新品背景
房利美力求在自身的承保与风险框架内维持一款常规抵押贷款产品，同时解决可负担性方面的障碍。
采取的行动
公司推出HomeReady，其各项特点旨在支持符合条件的低收入和中等收入借款人以及首付资金有限的借款人。
后续影响
HomeReady成为房利美持续提供的可负担贷款产品之一。
- Freddie Mac — 房地美维持并发展了自己的可负担常规抵押贷款产品，其中包括Home Possible。
2014
推出HomeReady新品背景
房利美寻求改善资源有限的合格借款人获得常规抵押贷款信贷的机会。
采取的行动
公司推出HomeReady，具有灵活的资格和负担能力功能。
后续影响
HomeReady成为持续的经济适用抵押贷款产品。
2013
扩大信用风险转移业务战略背景
金融危机之后，联邦住房金融政策鼓励两家企业减少资产负债表上保留的抵押贷款信用风险，并提高私人市场的参与度。
采取的行动
房利美开发并扩大了结构化及保险相关的信用风险转移交易。
后续影响
该计划成为一项重要的风险管理工具，不过房利美在抵押贷款收购、证券化、服务监督和担保管理方面仍承担着重要职责。
- Freddie Mac — 房地美为其自身的抵押贷款组合和担保业务开发了类似的信用风险转移计划。
2008
进入联邦监管其他背景
住房市场崩溃和金融危机威胁到房利美的资本状况及其支持抵押贷款市场的能力。
采取的行动
FHFA接管监管，财政部根据高级优先股购买协议提供支持。
后续影响
房利美在联邦监督下继续运营，其长期所有权和资本结构仍未解决。
- Freddie Mac — 作为政府对住房金融危机的整体应对措施之一，房地美被置于与之平行的联邦托管之下。
1970
扩展到常规抵押贷款融资战略背景
二级抵押贷款市场需要超越联邦保险贷款的更广泛覆盖。
采取的行动
房利美获得购买常规抵押贷款的授权，而房地美成立以提供竞争。
后续影响
常规抵押贷款购买成为房利美商业模式的核心部分。
1968
分离政府担保和二级市场职能战略背景
联邦政府寻求将明确的政府支持的抵押贷款担保与房利美的二级市场活动分开，并将其从联邦预算中移除。
采取的行动
房利美转变为私有公司，而吉利美保留其政府角色。
后续影响
该结构确立了房利美和吉利美之间的现代区别，并为房利美的公开市场扩张铺平了道路。
近期事件
报道
Optimal Blue直接锁定功能与Fannie Mae PE–Whole Loan平台完成集成[11]
Optimal Blue宣布其直接锁定（direct lock）功能现已集成Fannie Mae的Pricing & Execution – Whole Loan（PE – Whole Loan）平台，锁定台用户可在现有产品与定价工作流中直接向Fannie Mae系统提交锁定请求，执行符合条件的Fannie Mae best-efforts锁定。
报道
房利美公布重新履约贷款出售的中标方[12]
房利美公布第二十四次重新履约贷款出售交易的结果，涉及7,970笔贷款，未偿本金总额为13亿美元。PIMCO中标第1和第2组，MCLP Asset Company, Inc.（Goldman Sachs）中标第3组；交易预计于2022年4月18日完成。
报道
Lincoln Avenue Capital 收购 Cityside Huntington Metro Apartments[13]
Lincoln Avenue Capital 宣布收购位于弗吉尼亚州亚历山德里亚的一处拥有569套住房的经济适用房物业，融资由 Amazon Housing Equity Fund 和 Fannie Mae 提供，并经 Berkadia Commercial Mortgage 办理。该物业将保留租金限制99年。
报道
房利美任命Chryssa C. Halley为首席财务官并晋升Jim L. Holmberg为财务总监[14]
房利美宣布任命Chryssa C. Halley为执行副总裁兼首席财务官，并晋升Jim L. Holmberg为高级副总裁兼财务总监。两项任命于2021年11月29日生效；David C. Benson不再担任临时首席财务官。
报道
New American Funding获得房利美STAR奖[15]
New American Funding获得房利美颁发的2020年度服务商综合成就与奖励（STAR）一般服务类别奖项；该公司表示，这是其首次获得该类别荣誉。
报道
房利美任命两名董事并延长一名董事的任期[16]
房利美任命Simon Johnson和Christopher J. Brummer为董事会成员，并将Robert H. Herz的董事任期延长至2024年6月。
报道
Ivalua及其客户获得采购奖项[17]
Ivalua与客户Sprint和Fannie Mae分别获得第三方管理创新奖和数字化创新奖。
报道
房利美启动再履约贷款出售营销[18]
房利美启动出售约22,700笔再履约贷款的营销，这些贷款未偿本金约34亿美元。该出售由房利美与花旗环球金融有限公司合作营销，投标截止日期为2019年11月5日。
来源19 个来源
- 1Fannie Maeen.wikipedia.org
- 2Federal Housing Finance Agency: Conservatorshipfhfa.gov
- 3Fannie Mae: Leadershipfanniemae.com
- 4HomeReady Mortgagesinglefamily.fanniemae.com
- 5Federal Housing Finance Agency: History of FHFA and the Enterprisesfhfa.gov
- 6Fannie Mae: HomeReady Mortgagesinglefamily.fanniemae.com
- 7Fannie Mae: Credit Risk Transferfanniemae.com
- 8U.S. Securities and Exchange Commission: Fannie Mae enforcement materialssec.gov
- 9Federal Housing Finance Agency: Duty to Servefhfa.gov
- 10Fannie Mae names Priscilla Almodovar Chief Executive Officerfanniemae.com
- 11Optimal Blue直接锁定功能与Fannie Mae PE–Whole Loan平台完成集成housingwire.com
- 12房利美公布重新履约贷款出售的中标方prnewswire.com
- 13Lincoln Avenue Capital 收购 Cityside Huntington Metro Apartmentsprnewswire.com
- 14房利美任命Chryssa C. Halley为首席财务官并晋升Jim L. Holmberg为财务总监prnewswire.com
- 15New American Funding获得房利美STAR奖prnewswire.com
- 16房利美任命两名董事并延长一名董事的任期prnewswire.com
- 17Ivalua及其客户获得采购奖项supplychaindigital.com
- 18房利美启动再履约贷款出售营销prnewswire.com
- 19Fannie Mae Announces Winner of its Latest Non-Performing Loan Saleprnewswire.com
引用本词条: 请引用规范词条页。 /brand-wiki/fannie-mae · 编辑方针 · 词条如何编纂