Federal Reserve Bank of New York

纽约联邦储备银行是组成联邦储备系统的12家地区储备银行之一。它服务于第二联邦储备区，该区包括纽约州、康涅狄格州的费尔菲尔德县以及波多黎各和美属维尔京群岛。其总部位于曼哈顿下城，靠近其监测和支持的金融市场和机构。 由于该区集中了大量主要银行、证券公司、中央对手方、资产管理公司和国际金融机构，纽约联储在联邦储备系统中扮演着异常突出的角色。它是联邦储备系统在金融市场上实施货币政策的主要操作机构。该银行根据联邦公开市场委员会的指示，在系统公开市场账户中进行交易，包括买卖国债和机构证券，并通过市场操作支持联邦基金利率和其他政策决定的传导。 该银行还向符合条件的金融机构和美国政府提供支付、结算、托管和账户服务。它维护财政部的证券账户，处理某些政府支付，并为外国官方机构提供代理行和托管服务。纽约联储是美国境内持有的重要外国官方资产的托管人，包括在曼哈顿自由街33号大楼地下金库中代表外国央行和政府持有的黄金。资产托管并不意味着该银行拥有这些资产。 除了市场操作外，该机构还对第二联邦储备区内的金融公司进行监管，并参与对大型复杂银行组织的全系统监督。其员工从事货币政策、劳动力市场、通货膨胀、金融稳定和区域经济状况的研究。该银行还运营微观经济数据中心，发布消费者预期调查，并通过其博物馆和学习中心等项目提供公众教育。 纽约联储行长是联邦公开市场委员会的永久投票成员，并传统上担任该委员会副主席。这一常设角色反映了该银行对公开市场操作的责任及其与美国和国际资本市场的接近性。纽约联储不是提供普通消费者账户的商业银行，也不是上市公司。其股票由成员银行根据联邦储备成员资格的法定要求持有，其所有权和股息与普通公司股权不同。

纽约联邦储备银行成立于1914年，当时联邦储备系统根据1913年《联邦储备法》开始运作。它成为第二联邦储备区的储备银行，并因纽约市是美国主要金融中心而设于此地。其地理位置使其立即承担起与主要商业银行、证券交易商和国际金融机构保持关系的责任。 从一开始，纽约联储就处理了联邦储备系统与金融市场接触的很大一部分。它担任美国财政部的财政代理，向成员银行提供服务，并进行政府证券的买卖。这些活动演变为现代公开市场操作体系。该银行行长成为联邦公开市场委员会的永久成员，与大多数其他储备银行行长不同，纽约联储行长传统上担任委员会副主席。 随着美国成为全球金融更重要的参与者，该银行的作用在20世纪不断扩大。它为外国央行和官方机构开发了服务，包括美元计价资产的托管和结算安排。其曼哈顿金库成为世界上最著名的外国政府和央行拥有的黄金储存库之一。该银行还成为金融市场、货币政策和经济状况研究的主要中心。 金融危机多次考验该机构。在大萧条期间，纽约联储参与了联邦储备系统对银行和市场压力的应对。在20世纪80年代和90年代，它与大型金融机构的监督以及改善批发支付、清算和结算系统安全性的努力密切相关。其行长杰拉尔德·科里根在关于大型互联银行和支付网络风险的国际讨论中具有影响力。 2007-09年全球金融危机使纽约联储处于联邦储备系统紧急操作的中心。在行长蒂莫西·盖特纳和后来的行长威廉·杜德利的领导下，它实施了贷款工具和其他措施，旨在保持流动性并支持货币市场、一级交易商和金融系统其他部分的运作。该银行还管理了联邦储备系统与贝尔斯登解决方案和美国国际集团相关风险重组有关的援助。这些干预措施因涉及对系统重要性机构的非常规支持以及在危机条件下需要迅速决策而受到广泛辩论。 危机后，纽约联储参与了新的监管、流动性、资本和市场结构框架的实施。它还操作了联邦储备系统的大规模资产购买计划，后来帮助管理央行证券组合的正常化和再投资。2019年9月，回购协议市场的混乱导致该银行进行临时回购操作。这一事件凸显了准备金、交易商资产负债表和货币市场管道在货币政策传导中的重要性。 2020年3月，COVID-19冲击引发了纽约联储操作责任的又一次重大扩展。它实施了国债和机构证券购买，并管理或支持了联邦储备系统授权的几个紧急工具，包括针对商业票据、企业信贷、市政流动性、货币市场基金和一级交易商的计划。该银行还继续提供支付、托管和市场基础设施服务，同时金融市场适应了前所未有的波动。 如今，纽约联储将央行操作与监管、研究、支付服务和金融稳定工作相结合。其面向公众的角色包括经济数据、调查、教育和分析，而其面向市场的角色包括执行FOMC指令以及为政府和官方机构提供服务。它仍然是联邦储备系统内的公共机构，而不是传统的商业银行或上市公司。

• 2020

  实施疫情应对工具

  [9]Pandemic response facilities are implementedfederalreserve.gov

  该银行实施了大规模的国债和机构证券购买，并支持旨在在COVID-19冲击期间保持流动性的紧急工具。

• 2019

  回购市场操作恢复

  [8]Repo-market operations resumenewyorkfed.org

  在隔夜融资利率大幅上升后，纽约联储进行了临时回购协议操作。

• 2008

  危机贷款和市场支持操作扩大

  [7]Crisis lending and market-support operations expandfederalreserve.gov

  该银行在全球金融危机期间实施了联邦储备系统的紧急工具并支持市场运作。

• 1934

  金库开始运作

  [5]Federal Reserve Bank of New York: Gold Vaultnewyorkfed.org

  纽约联储位于自由街33号地下的金库成为外国官方机构拥有的黄金的主要托管地。

• 1924

  迁至自由街33号

  [1]Federal Reserve Bank of New York: Historynewyorkfed.org

  该银行迁入其位于曼哈顿下城自由街33号的标志性总部，该地址至今仍与其公共形象紧密相连。

• 1914

  纽约联储开始运作

  [1]Federal Reserve Bank of New York: Historynewyorkfed.org

  纽约联邦储备银行作为第二联邦储备区的储备银行开业。

• 1913

  《联邦储备法》建立联邦储备系统

  [6]Federal Reserve Act establishes the systemfederalreservehistory.org

  《联邦储备法》创建了纽约联储和其他地区储备银行运作的制度框架。

一家以公共使命为宗旨的中央银行机构，在货币政策、金融市场、银行监管、支付体系与国际官方金融的交汇处承担专门职能。

• 货币政策 · 1914

  公开市场操作

  纽约联储的市场交易台根据FOMC的指示执行国债和机构证券交易，并进行回购和逆回购操作。这些活动有助于实施联邦储备系统的利率和资产负债表政策，并支持短期融资市场的有序运作。

• 财政代理服务 · 1914

  国债和政府支付服务

  作为美国的财政代理，该银行为财政部和其他政府实体提供证券账户、支付、结算及相关服务。这些是机构服务，而非消费者银行产品。

• 央行服务

  外国官方账户服务

  纽约联储向符合条件的外国央行和官方国际机构提供托管、支付、证券结算和账户服务。它还储存外国官方机构拥有的黄金，作为托管人而非所有者。

• 监管 · 1914

  银行监管和金融稳定分析

  该银行在联邦储备系统的法定框架内监督和检查其辖区内的金融机构。其工作包括监测大型银行组织、研究金融市场脆弱性，并为全系统金融稳定政策做出贡献。

• 研究

  经济研究和数据

  纽约联储发布研究、区域经济分析、市场数据以及消费者预期调查等调查。这些材料有助于公众理解并支持货币政策和金融稳定分析。

• 2012

  涉及主要银行的Libor操纵指控

  对基准利率操纵的调查包括对市场参与者与公共当局之间通信的审查，包括涉及纽约联储的历史通信。该银行未被认定为操纵Libor的机构，但这一事件引发了关于基准监督和监管意识的批评和改革。

  来源

• 2008

  金融危机期间的紧急援助

  纽约联储在向贝尔斯登和美国国际集团提供紧急贷款及安排中的角色引发了广泛的公众和国会审查。辩论涉及联邦储备系统对系统重要性金融机构非常规援助的范围、条款、透明度和问责制。

  来源

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• 2020

  实施疫情市场支持工具其他

  背景

  COVID-19冲击在国债、商业票据、企业信贷、市政和货币市场领域造成了严重压力。

  采取的行动

  纽约联储实施了大规模购买，并支持联邦储备系统授权的紧急工具，以恢复市场流动性和信贷可得性。

  后续影响

  金融市场运作得到改善，而干预措施的规模和范围引发了关于央行风险、市场依赖以及货币政策与财政政策边界的持续讨论。

  来源

• 2019

  重启临时回购操作战略

  背景

  9月份，随着现金需求增加，隔夜回购协议利率大幅上升，而准备金供应和交易商中介的弹性低于预期。

  采取的行动

  市场交易台进行了临时回购操作，随后调整了操作的规模和期限，以使联邦基金市场保持在FOMC的目标范围内。

  后续影响

  这一事件引发了对联邦储备系统操作框架、准备金需求、货币市场结构以及央行资产负债表适当规模的新分析。

  来源

• 2008

  实施紧急流动性工具其他

  背景

  主要金融机构的倒闭或濒临倒闭以及重要信贷市场的冻结威胁到更广泛金融系统的运作。

  采取的行动

  纽约联储为一级交易商和金融系统其他部分实施了联邦储备系统的贷款和市场支持计划，包括与贝尔斯登和美国国际集团相关的安排。

  后续影响

  这些工具帮助稳定了市场，但成为关于道德风险、紧急权力、抵押品、披露以及联邦储备系统与私人金融机构关系的辩论焦点。

  来源

1. 1Federal Reserve Bank of New York: Historynewyorkfed.org
2. 2Federal Reserve Bank of New York: About the New York Fednewyorkfed.org
3. 3Federal Reserve Board: Monetary Policy Tools and Policy Responsesfederalreserve.gov
4. 4Federal Reserve Bank of New York: Marketsnewyorkfed.org
5. 5Federal Reserve Bank of New York: Gold Vaultnewyorkfed.org
6. 6Federal Reserve Act establishes the systemfederalreservehistory.org
7. 7Crisis lending and market-support operations expandfederalreserve.gov
8. 8Repo-market operations resumenewyorkfed.org
9. 9Pandemic response facilities are implementedfederalreserve.gov
10. 10Libor manipulation allegations involving major banksnewyorkfed.org