FXCM
企业品牌
未认领FXCM是一家国际在线经纪商，提供外汇和差价合约交易服务。
最近更新 2026年10月14日
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概览
FXCM，前身为Forex Capital Markets，是一家专注于外汇交易和差价合约的在线金融服务品牌。它于1999年在纽约成立，成为最早为个人客户建立电子交易基础设施的零售经纪商之一。2003年开设伦敦办事处后，该业务发展了国际业务，并将其运营中心转向英国。伦敦业务受英国金融服务管理局（现为金融行为监管局）监管。 该品牌的核心主张是通过电子执行、交易软件和经纪商支持的基础设施进入杠杆市场。其产品包括现货外汇和参考股票指数及商品（如黄金和原油）的差价合约。FXCM还推广了自己的Trading Station平台，并支持MetaTrader 4等第三方平台。根据司法管辖区的不同，产品、杠杆和客户资格受当地监管，并可能因市场而异。 FXCM通过合作伙伴关系、收购和对电子交易业务的投资进行扩张。2003年与Refco的合作使Refco获得少数股权，并允许该期货经纪商使用FXCM技术。Refco于2005年破产后，该股权的所有权成为竞争性交易的主题。FXCM后来于2009年收购了ODL的美国业务，并于2010年收购了总部位于英国的ODL集团。该交易大幅增加了其客户和资产基础。该公司还收购了Lucid Markets的控股权，投资了Infinium Capital Management，并与瑞士信贷合作开发了FastMatch电子通信网络。 FXCM于2010年上市，在纽约证券交易所上市，股票代码为FXCM。其上市公司时期以监管机构对执行实践的审查为标志，包括对正负价格滑点的处理。该公司与美国和英国监管机构达成和解，并就相关事项向客户支付了赔偿。 2015年1月的瑞士法郎市场冲击引发了更为严重的危机。FXCM报告亏损约2.25亿美元，并需要Leucadia National Corporation（现为Jefferies Financial Group）的紧急融资以满足监管资本要求。该融资使Leucadia对运营业务产生了重大影响。2017年，美国商品期货交易委员会（CFTC）认定FXCM就其无交易员平台执行模式的某些方面进行了虚假陈述，并处以罚款。FXCM撤销了其在美国的注册，并同意不再重新注册，实际上结束了其在美国的零售经纪业务。其美国客户账户被转移至Gain Capital。 在美国监管行动之后，FXCM, Inc.更名为Global Brokerage, Inc.，而运营经纪业务继续使用FXCM名称。Global Brokerage于2017年申请第11章破产保护，于2018年完成重组，并最终与运营经纪业务的实际控制分离。FXCM随后将自己定位为Leucadia的关联公司，其继任者为Jefferies Financial Group。该品牌在非美国市场仍然活跃，受各司法管辖区适用的监管许可和产品限制的约束。
沿革
FXCM于1999年在纽约成立，当时名为Shalish Capital Markets，大约一年后采用FXCM名称。其早期业务围绕电子接入外汇市场建立，当时在线零售货币交易变得更加普及。2003年，公司在伦敦开设办事处，并与Refco建立合作伙伴关系。Refco收购了FXCM 35%的股权，并授权其客户使用该公司的交易软件。 Refco在2005年因重大会计欺诈被曝光而倒闭。其在FXCM的股权陷入破产程序。FXCM提出的回购方案未获债权人批准，该股权最终被出售给包括雷曼兄弟在内的买方财团。这一事件让FXCM独立运营，同时展示了杠杆交易行业常见的所有权和分销结构的风险。 FXCM通过ODL扩大了在英国和美国的影响力。它于2009年收购了ODL的美国业务，并于2010年收购了总部位于英国的ODL集团。此次收购使FXCM成为按客户数量计算最大的零售外汇经纪商之一，并帮助伦敦成为其国际业务的核心地点。2010年12月，FXCM在纽约证券交易所完成首次公开募股。其招股说明书强调了一种无交易员平台模式，即经纪商将自己描述为连接客户与外部做市商并赚取基于交易的加价的中介。 该公司随后面临监管和法律对执行质量和滑点的审查。2011年，美国国家期货协会对FXCM处以罚款，CFTC就价格改善的处理下令客户赔偿。私人诉讼也指控欺骗性交易行为和误导性披露。2014年，英国金融行为监管局对FXCM及其英国子公司处以罚款，并要求向客户额外付款。这些事项使该经纪商的执行模式和披露受到持续的监管审查。 FXCM还推行了机构和科技战略。2012年，它收购了自动化外汇交易公司Lucid Markets的控制权，并与瑞士信贷就电子通信网络FastMatch达成协议。FXCM于2013年购买了Infinium Capital Management发行的票据，并于2014年收购了Infinium的几个交易部门和实物资产。这些交易将集团业务从零售经纪扩展到自动化执行和市场基础设施。 2015年1月15日的瑞士法郎冲击是该公司决定性的金融危机。瑞士国家银行放弃汇率下限后，极端货币波动给FXCM造成约2.25亿美元的损失，并使其低于适用的资本要求。Leucadia提供了3亿美元的紧急贷款，最初利率为10%，条款可能增加实际成本。FXCM后来宣布将免除符合条件的账户因该事件产生的大部分负余额。Leucadia的融资使其对经纪商的经济和治理影响力不断增强。 2017年，CFTC指控FXCM通过Effex Capital路由客户交易，从而虚假陈述其无交易员平台模式，监管机构称Effex Capital与FXCM关系密切。FXCM支付了700万美元和解金，撤销了其在美国的注册，并同意不再重新注册。三位高级创始合伙人也被禁止或以其他方式退出美国受监管市场。约40,000个美国账户被转移至Gain Capital。上市母公司从FXCM, Inc.更名为Global Brokerage, Inc.，而运营业务保留FXCM品牌。 Global Brokerage出售了其在FastMatch的权益，终止了与运营集团的管理协议，并于2017年11月申请第11章破产保护。它于2018年2月完成破产重组，但其声明的股权状况并未直接对应于同等水平的经济控制权。Leucadia National Corporation的继任者Jefferies Financial Group成为运营FXCM集团的实际母公司。FXCM继续在美国以外运营，其产品和服务受当地监管框架管辖。
- 2018
运营集团在Jefferies影响下继续运营
[1]在Global Brokerage重组后，Jefferies Financial Group仍是FXCM集团的实际母公司。
- 2017
撤销美国注册
[2]FXCM就CFTC指控达成和解，退出美国零售市场，并将美国客户账户转移至Gain Capital。
- 2015
瑞士法郎危机和Leucadia融资
[1]瑞士法郎的剧烈波动造成重大损失，并导致Leucadia的紧急融资。
- 2012
投资Lucid Markets
[1]FXCM收购自动化交易公司Lucid Markets的控股权。
- 2010
收购ODL集团并公开上市
[1]FXCM收购更广泛的ODL集团，并在纽约证券交易所完成IPO。
- 2009
收购ODL美国业务
[1]FXCM收购ODL的美国业务，作为其国际扩张的一部分。
- 2003
伦敦扩张和Refco合作
[1]FXCM开设伦敦办事处，Refco收购少数股权并授权使用FXCM技术。
- 2000
采用FXCM名称
[1]公司名称从Shalish Capital Markets改为FXCM。
- 1999
FXCM在纽约成立
[1]该业务以Shalish Capital Markets的名义成立，旨在开发电子外汇交易服务。
产品与定位
一家面向国际、以技术为主导的零售和机构交易经纪商，定位于电子外汇执行、平台访问和多资产杠杆交易。
零售经纪
外汇交易
FXCM的主要产品是电子接入外汇市场。客户可以通过杠杆交易账户投机货币对，但须遵守相关司法管辖区的规则、资本要求和产品限制。该业务历来强调通过外部流动性提供商执行和基于交易的收入，而不是充当每笔客户交易的对立方。
杠杆衍生品
差价合约
FXCM在允许当地监管的市场提供差价合约。参考工具包括主要股票指数和黄金、原油等商品。差价合约允许客户在不拥有标的资产的情况下进行杠杆多头或空头头寸，因此风险披露、保证金规则和零售客户保护成为产品的核心。
交易平台
Trading Station
Trading Station是FXCM专有的交易环境，用于访问受支持的市场。它通过桌面和其他数字界面提供，旨在结合图表、订单管理、账户监控和交易执行。可用功能和工具因国家和账户类型而异。
第三方交易平台
MetaTrader 4
FXCM支持MetaTrader 4作为替代电子交易界面。该平台广泛用于外汇，提供图表、自动策略支持、订单管理和技术分析工具，但通过FXCM可用的确切工具和功能取决于客户的司法管辖区。
争议事件
品牌决策
2017
退出美国零售市场战略背景
CFTC执法行动认定FXCM就其执行模式的某些方面进行了虚假陈述。
采取的行动
FXCM支付罚款，撤销其CFTC注册，同意不再重新注册，并将其美国客户账户转移至Gain Capital。
后续影响
运营品牌在美国以外继续运营，而前上市母公司更名为Global Brokerage，后来进入破产重组。
2017
出售FastMatch权益并购背景
美国监管危机后，集团寻求流动性并减少对非核心交易基础设施的敞口。
采取的行动
FXCM出售了其在FastMatch电子通信网络中的股份。
后续影响
所得款项部分用于偿还Leucadia融资。
Sale proceeds. $46.7 million (August 2017)
2015
瑞士法郎冲击后的紧急融资战略背景
瑞士法郎汇率下限的取消导致异常的市场波动和损失，使FXCM低于监管资本要求。
采取的行动
FXCM接受了Leucadia National Corporation的紧急融资，并宣布为因该事件产生负余额的大多数合格客户提供减免。
后续影响
Leucadia获得了对运营集团重大的经济和治理影响力，该集团后来与Jefferies Financial Group相关联。
Emergency loan. $300 million (January 2015)
2010
首次公开募股其他背景
FXCM寻求公共资本和其在线经纪业务的更大知名度。
采取的行动
公司完成IPO，并在纽约证券交易所开始交易，股票代码为FXCM。
后续影响
FXCM作为上市公司运营，直到2017年监管危机后的公司重组。
IPO proceeds. $211 million of stated share capital at the offering (December 2010)
近期事件
报道
FXCM赢得三项Ultimate Fintech大奖[5]
FXCM宣布赢得2021年Ultimate Fintech Awards的最佳客户服务、最佳交易平台和年度经纪商三项奖项。
报道
FXCM在澳大利亚推出“省钱，睡得更好”活动[6]
FXCM在澳大利亚推出“Save Money, Sleep Better”活动，为在指定指数、黄金和白银产品上持有隔夜交易的客户提供零展期费用。
报道
FXCM推出社交及跟单交易功能[7]
FXCM通过由ZuluTrade提供技术支持的平台，为客户提供社交交易和跟单交易功能，扩展其外汇及差价合约交易服务。
报道
FXCM与TradingView推出交易平台集成[8]
FXCM推出与TradingView的API集成，使FXCM用户能够直接从TradingView平台执行订单。
报道
FXCM与FlexTrade宣布技术合作[9]
FXCM通过FXCM Pro与FlexTrade宣布技术合作，合作涉及FXCM的机构业务及FlexTrade的MaxxTrader解决方案。
来源9 个来源
- 1FXCMen.wikipedia.org
- 2CFTC fines and bars FXCMcftc.gov
- 3FCA enforcement against FXCMfca.org.uk
- 4FXCM official websitefxcm.com
- 5FXCM赢得三项Ultimate Fintech大奖finanznachrichten.de
- 6FXCM在澳大利亚推出“省钱，睡得更好”活动finance.yahoo.com
- 7FXCM推出社交及跟单交易功能finanznachrichten.de
- 8FXCM与TradingView推出交易平台集成finanznachrichten.de
- 9FXCM与FlexTrade宣布技术合作finanznachrichten.de
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