Garda Capital Partners

Garda Capital Partners 是一家总部位于明尼苏达州韦扎塔的投资管理公司，核心业务是固定收益证券和相对价值投资。该公司于2015年通过管理层收购并从 Black River Asset Management 的固定收益相对价值业务中分离而成立。Black River 由嘉吉公司于2003年创建，作为服务机构投资者的投资管理平台，借鉴了嘉吉在全球资本市场、交易和信用相关投资方面的经验。 后来成为 Garda 的业务由 Jeff Drobny、Tim Magnusson 和 Rob Goedken 领导。Drobny 此前曾从嘉吉调任，担任 Black River 固定收益相对价值策略的首席投资官。该策略旨在识别全球固定收益市场中的定价和利率差异，而不是主要依赖单一债券市场的方向性表现。分离后，Garda 成为一家独立的、员工所有的公司，并保留在明尼阿波利斯地区的基地。Garda 这个名字指的是意大利的加尔达湖。 在2015年分离时，相关固定收益部门管理的资产约为20亿美元，员工约40人。嘉吉仍然是新分离公司的投资者。Black River 的其他业务分别剥离为 Proterra Investment Partners（私募股权管理公司）和 Argentem Creek Partners（新兴市场信贷专业公司）。 Garda 随后扩大了其机构客户群和国际影响力。到2019年，公开报道称该公司管理的资产约为40亿美元，员工71人，除美国总部外，在哥本哈根、日内瓦和新加坡设有办事处。据报道，其旗舰策略在过去15年（包括该策略在 Black River 内部运营的时期）的年化回报率为7.8%；该数字是历史数据，不保证未来业绩。该公司当时的收费结构包括基于资产的管理费和基于收益的绩效费。 Garda 的业务主要面向机构投资者，围绕专业固定收益策略（包括相对价值交易）构建。该公司保持了另类投资经理典型的相对低调的公众形象，同时扩大了资产、人员和地理覆盖范围。彭博社报道 Garda 在2022年的回报率为13.3%，但业绩数据取决于相关基金、时期和方法。 2024年，Garda 对 Schonfeld Strategic Advisors 提起诉讼，涉及投资组合经理 Nicolas Monaghan 的招聘。Garda 声称 Schonfeld 鼓励 Monaghan 违反竞业禁止协议，而 Schonfeld 的立场和最终结果在所提供的材料中未确定。该诉讼说明了投资团队保留和合同限制在另类资产管理行业中的重要性。Garda 仍然是一家活跃的私人投资经理，专注于为机构客户提供固定收益机会。

Garda Capital Partners 的起源可以追溯到 Black River Asset Management，这是嘉吉公司于2003年在其全球资本市场集团下推出的投资管理业务。Black River 的创建是为了管理机构投资者的资金，并将嘉吉的自营交易和市场知识转化为另类投资产品。嘉吉已经管理着大量内部资产，并经营与期货经纪、基于估值的投资、贷款、房地产和公司信贷相关的业务。 后来成为 Garda 的固定收益相对价值策略由 Jeff Drobny 领导，他是嘉吉的高级交易员，在 Black River 成立时加入。该策略旨在捕捉全球固定收益市场中利率和定价的差异。Black River 迅速增长，到2008年8月据报道管理的资产约为100亿美元。它还扩展到固定收益以外的领域，如大宗商品相关私募股权。 该公司在商品市场低迷和投资者需求变化期间面临压力。2015年7月，Black River 宣布关闭四只对冲基金，理由是撤资、市场状况和需求不足。预计将向投资者返还超过10亿美元，而固定收益相对价值、新兴市场信贷和私募股权业务继续运营。 2015年9月，嘉吉将 Black River 的业务分拆为三家员工所有的公司。Drobny、Tim Magnusson 和 Rob Goedken 领导了对固定收益相对价值部门的管理层收购，创建了 Garda Capital Partners。新公司开始时约有40名员工，相关策略管理的资产约为20亿美元。Garda 留在明尼阿波利斯地区，嘉吉继续作为分拆业务的投资者。另外两家继任公司是 Proterra Investment Partners 和 Argentem Creek Partners。 Garda 的名字来源于意大利的加尔达湖。在作为独立公司的头几年里，它扩大了机构关系和国际业务。到2019年5月，报道称 Garda 管理的资产约为40亿美元，员工71人。其办事处包括哥本哈根、日内瓦和新加坡，以及美国总部。历史报道还称，旗舰策略在15年期间（包括在 Black River 内部管理的年份）年化回报率为7.8%，并且在该期间没有录得年度亏损。这些是历史声明，不应解释为当前业绩信息。 2019年，Affiliated Managers Group 宣布协议收购 Garda 25%的权益。Garda 继续作为专业固定收益投资经理，为机构客户服务。彭博社后来报道该公司在2022年的回报率为13.3%，但所提供的材料未指明适用的基金或计算基础。 2024年，Garda 对 Schonfeld Strategic Advisors 提起法律诉讼。Garda 声称 Schonfeld 鼓励 Nicolas Monaghan（被描述为 Garda 顶级投资组合经理之一）违反竞业禁止协议。涉及 Monaghan 和一名分析师的协议据报道于2022年底签署，涵盖2023年3月至2026年3月期间。Garda 声称 Schonfeld 于2023年7月开始与这些人沟通，并且 Monaghan 在仍受雇于 Garda 期间为新职位做准备。所提供的参考资料未确定案件的最终结果。

• 2024

  Garda 提起招聘相关诉讼

  [1]Garda Capital Partnersen.wikipedia.org

  Garda 起诉 Schonfeld Strategic Advisors，指控其干扰投资组合经理的竞业禁止义务。

• 2019

  Affiliated Managers Group 获得少数股权

  [1]Garda Capital Partnersen.wikipedia.org

  Affiliated Managers Group 宣布收购 Garda 25%的权益。

• 2015

  Black River 关闭四只对冲基金

  [1]Garda Capital Partnersen.wikipedia.org

  在撤资、艰难的市场条件和投资者需求疲软之后，Black River 宣布关闭四只对冲基金。

• 2015

  通过分拆创建 Garda Capital Partners

  [1]Garda Capital Partnersen.wikipedia.org

  Jeff Drobny、Tim Magnusson 和 Rob Goedken 领导了对 Black River 固定收益相对价值业务的收购，并成立了 Garda。

• 2008

  Black River 资产达到约100亿美元

  [1]Garda Capital Partnersen.wikipedia.org

  据报道，Black River 管理的资产已扩大到约100亿美元。

• 2003

  Black River Asset Management 成立

  [1]Garda Capital Partnersen.wikipedia.org

  嘉吉推出 Black River 作为面向机构投资者的投资管理平台。

一家专业的机构资产管理公司，专注于利用全球固定收益市场中的相对定价和利率机会。

• 另类投资策略 · 2003

  固定收益相对价值策略

  Garda 的核心策略旨在识别并交易全球固定收益工具和市场之间的估值或利率差异。该方法起源于 Black River，并成为 Garda 2015年独立业务的基础。它专为机构投资者设计，强调相对机会，而不是简单地押注债券价格的上涨或下跌。

• 投资基金 · 2015

  机构另类投资基金

  Garda 使用专业固定收益和全球利率技术为机构客户管理投资产品。所提供的材料未指明个别基金名称、法律结构或这些产品的当前资产。

• 2024

  Schonfeld 竞业禁止诉讼

  Garda 声称 Schonfeld Strategic Advisors 诱导投资组合经理 Nicolas Monaghan 违反合同规定的竞业禁止义务。所提供的参考资料未提供最终判决或和解。

  来源

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• 2019

  Affiliated Managers Group 收购少数股权并购

  背景

  Garda 扩大了机构客户群，据报道管理的资产约为40亿美元。

  采取的行动

  Affiliated Managers Group 宣布协议收购 Garda 25%的股份。

  后续影响

  该投资使 AMG 获得少数股权，而 Garda 继续作为专业固定收益管理公司运营。

  来源

• 2015

  分拆固定收益相对价值业务战略

  背景

  在市场投资者压力影响平台部分业务后，嘉吉将 Black River Asset Management 重组为独立的员工所有企业。

  采取的行动

  Jeff Drobny、Tim Magnusson 和 Rob Goedken 领导了对固定收益相对价值部门的管理层收购，并推出 Garda 作为独立管理公司。

  后续影响

  Garda 保留了明尼阿波利斯地区的基地，继续服务机构投资者，并扩大了资产和国际办事处网络。

  Assets attributed to the fixed-income relative-value unit at separation. Approximately $2 billion (2015)

  来源

1. 1Garda Capital Partnersen.wikipedia.org