GQG Partners

GQG Partners，全称Global Quality Growth，是一家总部位于佛罗里达州劳德代尔堡的投资管理公司。该公司管理主动选择的股票投资组合，而非提供被动的指数跟踪方法。其投资风格结合了对能够产生持久增长的公司的关注，以及投资于能源、烟草、银行和其他传统行业等成熟行业的意愿。这种方法可能导致公司在其投资团队认为市场价格未反映公司长期前景时做出逆向或非常规的配置。 该公司于2016年3月由Rajiv Jain和Tim Carver共同创立。Jain此前曾担任Vontobel资产管理公司的联席首席执行官和首席投资官。离开Vontobel后，他招募Carver领导新公司的业务方面，使Jain能够专注于投资组合构建和投资研究。GQG最初不得不建立新的投资团队，而不是将Vontobel的投资人员与Jain一起转移。然而，这种分离并没有阻止快速的商业扩张：据报道，到2017年底，该公司的管理资产约为100亿美元，对于一家新成立的资金管理公司来说，这一增长异常迅速。前Vontobel客户在其早期客户群中占了很大份额。 2016年12月，GQG与高盛合作推出了Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities Fund。该基金投资于国际市场的股票，并成为该公司最大的基金，根据引用的参考资料，截至2023年3月，其资产约为260亿美元。GQG更广泛的产品包括通过机构、中介和其他投资渠道分销的国际、全球、美国和新兴市场股票策略。 GQG于2021年10月28日在澳大利亚证券交易所上市。其首次公开募股筹集了约8.93亿美元，并在参考资料中被描述为澳大利亚2021年最大的IPO。此次上市让投资者能够公开市场接触主动资产管理公司的经济状况，尽管该公司的股价随后在一段时间内低于其发行价。截至2023年8月，Rajiv Jain持有该公司近70%的股份，Tim Carver持有约5.6%，这表明创始人的重要所有权地位。 该公司在劳德代尔堡、伦敦和悉尼设有办事处，并在发达市场和新兴市场进行投资。其业绩因策略和市场环境而异。在2022年市场下跌期间，GQG经历了大量净流入，其四个旗舰基金中有三个跑赢了基准，而其新兴市场策略因受俄罗斯入侵乌克兰影响的俄罗斯投资而遭受重大损失。2023年初，一些策略落后于基准，因为该公司在中国重新开放推动的市场复苏之前减少了对中国互联网公司的敞口；同年晚些时候，它开始在其新兴市场投资组合中增加对中国游戏和食品配送公司的头寸。 GQG还因其在2023年对Adani Group公司的大量投资而受到关注，当时这些股票在Hindenburg Research的批评后大幅下跌。在美国检察官于2024年11月就涉嫌贿赂和证券相关行为起诉Gautam Adani和其他高管后，该头寸后来成为市场和声誉风险的来源。2024年9月，美国证券交易委员会指控GQG通过限制性保密协议损害举报人保护。这些事件使该公司的治理、合规控制和投资组合风险决策受到公众审查。

GQG Partners由Rajiv Jain和Tim Carver于2016年3月成立。Jain带来了在Vontobel资产管理公司的经验，他曾担任联席首席执行官和首席投资官。他招募Carver来管理公司的业务运营，从而实现了职责分工，Jain可以领导投资活动，而Carver专注于公司发展和行政管理。GQG建立了一个新的投资团队，而不是将Vontobel现有的投资人员带过来。 该公司迅速以快速资产积累而闻名。2016年12月，它与高盛合作推出了Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities Fund，这是一只全球投资的股票产品。到2017年底，据报道GQG管理着约100亿美元。对于一家新成立的资产管理公司来说，这种增长速度引人注目，前Vontobel客户在早期客户群中占了很大比例。 GQG的投资理念集中于主动管理的股票投资组合和长期公司分析。尽管其名称指的是全球质量增长，但其投资组合并不局限于科技或其他高增长行业。该公司投资于包括石油、烟草和银行业在内的传统行业，其经理有时会采取与主流市场情绪截然不同的头寸。 2021年10月28日，GQG在澳大利亚证券交易所完成了IPO。此次发行筹集了约8.93亿美元，并在引用的参考资料中被确定为澳大利亚当年最大的IPO。公开上市使公司本身成为一家交易所上市公司，而其投资产品继续服务于机构和其他投资者。该公司的股价随后在一段时间内低于其发行价。 市场状况在接下来的几年里考验了该公司的策略。2022年，GQG吸引了约80亿美元的流入，其四个旗舰基金中有三个超过了基准回报。然而，其新兴市场基金下跌了21%，其中俄罗斯投资受到俄罗斯入侵乌克兰的影响。Jain在电话会议中就损失向投资者道歉。2023年初，国际基金回报率为3.4%，而基准收益率为7.8%，部分原因是该公司在中国重新开放相关的复苏之前出售了中国互联网持股。GQG随后增加了对中国游戏和食品配送公司的部分投资。 该公司在2023年最突出的投资组合决策是对Adani Group公司的投资。3月，它承诺向四家上市公司投资约19亿美元，当时Adani股价在Hindenburg Research报告后受到打压。它在6月和8月进行了额外购买，包括Adani Enterprises、Adani Green Energy和Adani Power的股份。在美国检察官于2024年11月就涉嫌贿赂和相关证券行为起诉Gautam Adani和其他高管后，这一策略后来使GQG面临更高的声誉和市场风险。据报道，起诉消息传出后，GQG的股价下跌了多达25%。 2024年9月，美国证券交易委员会指控GQG通过限制性员工保密协议涉嫌干扰举报人保护。此事为公司的公众形象增加了监管和治理维度。GQG在劳德代尔堡运营，并在伦敦和悉尼设有办事处，通过一系列全球导向的主动股票策略为投资者服务。

• 2024

  美国证券交易委员会举报人保护指控

  [1]GQG Partnersen.wikipedia.org

  美国证券交易委员会指控GQG涉嫌限制员工举报潜在法律违规行为的能力。

• 2023

  对Adani Group的大额投资

  [1]GQG Partnersen.wikipedia.org

  GQG承诺向四家上市Adani Group公司投资约19亿美元，后来增加了部分持股。

• 2021

  澳大利亚证券交易所上市

  [1]GQG Partnersen.wikipedia.org

  GQG于10月28日完成IPO，筹集了约8.93亿美元。

• 2017

  资产达到约100亿美元

  [1]GQG Partnersen.wikipedia.org

  该公司报告了快速的早期增长，到年底管理资产达到约100亿美元。

• 2016

  GQG Partners成立

  [1]GQG Partnersen.wikipedia.org

  Rajiv Jain和Tim Carver于3月共同创立了GQG Partners，建立了一家总部位于佛罗里达州的主动股票投资管理公司。

• 2016

  高盛基金合作开始

  [1]GQG Partnersen.wikipedia.org

  GQG与高盛推出了Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities Fund。

一家主动的、研究驱动的股票管理公司，强调持久的长期增长、集中的投资组合判断，以及愿意投资于时尚和传统行业的意愿。当GQG的管理者在其认为市场折价的质量或增长潜力的行业中发现机会时，其方法可能是逆向的。

• 国际股票基金 · 2016

  Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities Fund

  一只全球投资的股票基金，于2016年12月通过GQG与高盛的合作伙伴关系推出。它成为GQG最大的基金，根据引用的参考资料，截至2023年3月，其资产约为260亿美元。该投资组合包括British American Tobacco和Philip Morris International等公司的主要持股。

• 新兴市场股票

  GQG Partners新兴市场股票策略

  一种主动管理的策略，投资于新兴经济体的公司。该投资组合包括大量印度敞口，并在不同时间点持有俄罗斯和中国公司的头寸。其业绩在2022年尤其受到俄罗斯入侵乌克兰后俄罗斯投资的影响，而该策略后来增加了中国游戏和食品配送公司。

• 全球和国内股票

  GQG Partners全球和美国股票策略

  一组主动管理的投资组合，将GQG的质量和增长投资方法应用于全球或美国上市公司。这些策略可能持有传统行业的业务，包括能源、烟草和银行业，而不是仅仅专注于科技或其他高增长行业。

• 2024

  美国证券交易委员会举报人保护案

  美国证券交易委员会于2024年9月指控GQG Partners，称限制性保密协议阻碍了员工向监管机构举报可能的违规行为。

  来源

• 2024

  Adani起诉后的市场和声誉敞口

  在美国检察官于2024年11月就涉嫌贿赂和相关行为起诉Gautam Adani和其他高管后，GQG的大量Adani持股受到新的审查。据报道，GQG的股价此后大幅下跌。

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• 2023

  Adani Group投资战略

  背景

  在Hindenburg Research报告发布后，Adani Group股价大幅下跌，这创造了一个与GQG愿意进行逆向投资相一致的机会。

  采取的行动

  GQG投资了约19亿美元于四家上市Adani公司，后来在Adani Enterprises、Adani Green Energy和Adani Power进行了额外购买。

  后续影响

  该头寸引起了巨大的市场关注，并在2024年Adani高管被起诉后使GQG面临声誉和股价风险。

  Initial Adani investment. Approximately US$1.9 billion (March 2023)

  来源

• 2021

  澳大利亚公开上市其他

  背景

  在经历了几年的快速资产增长后，GQG寻求公开市场准入和资本。

  采取的行动

  该公司在澳大利亚证券交易所完成了IPO。

  后续影响

  此次发行筹集了约8.93亿美元；股价随后在一段时间内低于其发行价。

  IPO proceeds. US$893 million raised (28 October 2021)

  来源

• 2016

  推出国际机会基金新品

  背景

  GQG是一家新成立的投资管理公司，寻求全球导向股票产品的分销和规模。

  采取的行动

  该公司与高盛合作推出了Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities Fund。

  后续影响

  该基金成为GQG报告的最大基金，并成为其国际产品的核心部分。

  来源

• 2021.02.22

  报道2021.02.22

  GQG Partners任命澳大利亚业务发展总监[2]GQG Partners任命澳大利亚业务发展总监moneymanagement.com.au

  GQG Partners任命Ashneel Naidu担任新设的业务发展总监一职，职位设在悉尼。

• 2020.06.15

  报道2020.06.15

  GQG Partners下调两只股票基金管理费[3]GQG Partners下调两只股票基金管理费moneymanagement.com.au

  GQG Partners下调旗下Global Equity基金和Emerging Markets Equity基金的管理费，分别从0.90%降至0.75%、从1.10%降至0.96%。公司称，业务和基金规模增长使运营开支下降。

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1. 1GQG Partnersen.wikipedia.org
2. 2GQG Partners任命澳大利亚业务发展总监moneymanagement.com.au
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