汉诺威金融

汉诺威金融是一家新西兰非银行金融公司，是更广泛的汉诺威集团的一部分，该集团是一个与商人马克·霍奇恩和埃里克·沃森相关的金融和房地产集团。该集团在1999年霍奇恩和沃森收购Elders Finance并将其与其他金融业务合并后成立。汉诺威随后成为新西兰最大的金融公司之一，据报道其资产一度约为6.5亿新西兰元，而更广泛的集团还在新西兰和澳大利亚从事房地产开发和投资活动。 该公司的商业模式集中于从债券持有人和其他投资者那里筹集资金，并将其贷给房地产开发和相关项目。其对开发金融的敞口使其在全球金融危机期间房地产价值和流动性恶化时特别脆弱。汉诺威的房地产权益包括Matarangi Beach Estates开发项目和高尔夫球场，以及皇后镇附近Jacks Point分区的已完工地块。更广泛的集团还持有澳大利亚房地产和金融业务的权益。 汉诺威的知名度超越了传统的金融公司运营。2003年，该集团收购了主要保险和基金管理公司Tower 10%的股份。汉诺威利用这一地位向Tower及其所有者Guinness Peat Group施压，要求其重新考虑拟议的资本筹集和承销安排的条款。该集团在危机前也取得了财务上的成功：汉诺威集团报告2007年税后利润为1.05亿新西兰元。然而，截至2008年6月30日止年度向霍奇恩和沃森支付4550万新西兰元股息的做法引起了争议，特别是因为关联方交易占贷款账簿的很大一部分。 2008年7月，汉诺威金融和联合金融暂停偿还约5.54亿新西兰元，涉及约36,500名投资者。超过85%的投资者批准了一项五年期还款安排，该安排基于新西兰房地产市场将复苏的预期。霍奇恩和沃森以价值高达9600万新西兰元的房地产、福利和现金支持该安排。随着房地产价格下跌，普华永道后来估计该包的价值在3600万至5600万新西兰元之间。第一年的还款仅为每美元六美分，房地产市场的持续疲软使公司面临越来越大的压力。 2009年底，Allied Farmers提议收购汉诺威金融和联合金融的资产。投资者面临两种选择：接管或重组，根据重组，他们的债券、票据和债券将转换为Allied Farmers Limited的股份。大约75%的人投票支持Allied Farmers交易，该交易将汉诺威金融公司的净资产状况转移给Allied Farmers。重组并未解决潜在的财务问题。Allied Farmers于2010年8月20日将其金融子公司Allied Nationwide置于接管状态，实际上标志着救援安排的崩溃。 监管和法律后果在失败后继续存在。2011年12月，新西兰金融市场管理局宣布拟就汉诺威2007年12月招股说明书及后续广告中的陈述提起民事诉讼。前主席格雷格·缪尔对拟议的行动提出异议，并表示董事们根据当时可获得的信息负责任地行事。2012年12月，剩余的汉诺威和联合金融房地产资产（账面价值据报道为1350万新西兰元）从Allied Farmers转移到Crown Asset Management，这是政府支持的机构，旨在管理倒闭金融公司的资产。因此，汉诺威金融主要被铭记为新西兰重大金融公司倒闭事件之一，也是激进房地产贷款、集中的关联方敞口以及对房地产市场持续增长依赖所产生风险的一个例证。

汉诺威金融源于马克·霍奇恩和埃里克·沃森收购和整合的新西兰金融业务。1999年，两人收购了Elders Finance，随后将其与其他金融公司权益合并为汉诺威集团。由此产生的业务成为新西兰最大的非银行金融公司之一，据报道其资产一度约为6.5亿新西兰元。 汉诺威的核心活动是从投资者那里筹集资金并贷款给房地产和开发项目。这一策略将金融业务与更广泛的汉诺威集团的房地产利益紧密联系起来。该集团参与了Matarangi Beach Estates开发项目和高尔夫球场，并收购了皇后镇Jacks Point分区的已完工地块。它还在澳大利亚拥有房地产和金融权益。对房地产相关资产的集中使汉诺威在有利的市场条件下强劲增长，但也使其面临估值下降和流动性减少的风险。 该集团还从事普通金融公司业务以外的投资。2003年，汉诺威收购了保险和基金管理公司Tower 10%的股份。汉诺威利用其股份挑战涉及Tower及其所有者Guinness Peat Group的拟议资本筹集和承销安排的条款。在金融危机之前，汉诺威集团报告2007年税后利润为1.05亿新西兰元。然而，该集团因其财务关系和分配而受到批评。截至2008年6月30日止年度，汉诺威金融向霍奇恩和沃森支付了4550万新西兰元的股息，而据报道关联方交易约占贷款账簿的14%。 全球金融危机和新西兰房地产市场的同步下滑暴露了该模式的弱点。2008年7月，汉诺威金融和联合金融冻结了约5.54亿新西兰元的还款，涉及36,500名投资者。投资者以超过85%的多数批准了五年期还款计划。该计划依赖于房地产市场的复苏，并包括霍奇恩和沃森提供的价值高达9600万新西兰元的房地产、福利和现金支持包。随着价格下跌，普华永道后来估计该包的价值仅为3600万至5600万新西兰元。在该计划的第一年，投资者获得的还款相当于每美元六美分，持续的市场恶化使接管的可能性越来越大。 Allied Farmers于2009年与汉诺威接洽，提议收购汉诺威金融和联合金融的资产。12月，债券、票据和债券持有人投票决定是接受接管还是涉及Allied Farmers的重组。约75%的人支持将其债权转换为Allied Farmers Limited的股份。该交易将汉诺威金融公司的净资产状况转移给Allied Farmers，但由此产生的结构无法承受持续的问题。Allied Farmers于2010年8月20日将Allied Nationwide置于接管状态。 崩溃引发了持续的监管审查。2011年12月，金融市场管理局宣布拟对汉诺威董事和发起人提起民事诉讼，涉及2007年12月招股说明书及后续广告中的陈述。前主席格雷格·缪尔公开为董事的行为辩护，称他们根据当时可获得的信息负责任地行事，并做出了他们认为符合投资者利益的决定。2012年12月，剩余的汉诺威和联合金融房地产资产（账面价值据报道为1350万新西兰元）从Allied Farmers转移到Crown Asset Management。因此，汉诺威金融的历史与新西兰金融公司倒闭周期、房地产贷款的风险以及高杠杆金融企业失去流动性时对散户投资者的后果相关联。

• 2012

  资产转移至Crown Asset Management

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  剩余的汉诺威和联合金融房地产资产从Allied Farmers转移到Crown Asset Management。

• 2011

  FMA拟议民事诉讼宣布

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  金融市场管理局宣布拟就汉诺威招股说明书和广告提起民事诉讼。

• 2010

  重组失败

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  Allied Farmers将Allied Nationwide置于接管状态，结束了汉诺威转移金融资产的实际救援结构。

• 2009

  Allied Farmers重组获批

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  约75%的相关投资者批准将其债务债权转换为Allied Farmers股份。

• 2008

  投资者还款被冻结

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  汉诺威金融和联合金融暂停偿还约5.54亿新西兰元，涉及36,500名投资者。

• 2007

  汉诺威集团报告可观利润

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  该集团报告税后利润为1.05亿新西兰元。

• 2003

  汉诺威收购Tower股份

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  汉诺威集团收购了Tower 10%的股份，并利用该持股推动拟议资本筹集安排的变更。

• 1999

  收购Elders Finance

  [1]Hanover Financeen.wikipedia.org

  马克·霍奇恩和埃里克·沃森收购了Elders Finance，这是后来汉诺威集团的基础。

一家大型新西兰非银行金融公司，定位于投资者融资和房地产相关贷款，其商业模式严重暴露于高风险房地产开发。

• 固定收益投资

  汉诺威金融债券

  债券投资是汉诺威金融从散户和其他投资者那里筹集资金的主要方式。该公司的失败使持有人面临延迟和减少的还款，因为房地产资产贬值，公司无法履行其义务。

• 商业金融

  房地产开发贷款

  汉诺威主要专注于与房地产开发和其他高风险房地产项目相关的贷款。这种贷款支持了集团的扩张，但在新西兰房地产价格和市场流动性下降时造成了巨大的集中风险。

• 房地产开发

  汉诺威集团房地产开发

  更广泛的汉诺威集团持有房地产权益，包括Matarangi Beach Estates及其高尔夫球场，以及皇后镇附近Jacks Point分区的已完工地块。这些资产构成了与集团金融活动相关的房地产基础的一部分。

• 2011

  金融市场管理局招股说明书诉讼

  FMA宣布拟对汉诺威董事和发起人提起民事诉讼，涉及2007年12月招股说明书及后续广告中的陈述。前主席格雷格·缪尔否认了不负责任行为的暗示。

  来源

• 2008

  股息和关联方敞口引发争议

  汉诺威金融在截至2008年6月30日止年度向马克·霍奇恩和埃里克·沃森支付了4550万新西兰元的股息。据报道，关联方交易约占贷款账簿的14%，这些付款在争议中引起关注。

  来源

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• 2012

  将剩余房地产资产转移至Crown Asset Management战略

  背景

  在Allied Farmers结构崩溃后，剩余的汉诺威和联合金融房地产资产仍有待管理。

  采取的行动

  资产从Allied Farmers转移到Crown Asset Management。

  后续影响

  转移将剩余资产置于负责失败金融公司资产的政府设立实体之下。

  Book value of transferred property assets. NZ$13.5 million (December 2012)

  来源

• 2009

  接受Allied Farmers重组并购

  背景

  汉诺威金融和联合金融仍受还款计划的约束，而房地产市场状况持续恶化。

  采取的行动

  大约75%的债券、票据和债券持有人投票将其债权转换为Allied Farmers Limited的股份。

  后续影响

  Allied Farmers承担了汉诺威金融公司的净资产状况，但Allied Nationwide于2010年8月进入接管状态。

  来源

• 2008

  采用五年期投资者还款计划战略

  背景

  还款被冻结后，投资者必须在还款安排和接管前景之间做出选择。该提议假设新西兰房地产价值将复苏。

  采取的行动

  超过85%的投资者批准了五年期计划。霍奇恩和沃森承诺提供价值高达9600万新西兰元的房地产、福利和现金包。

  后续影响

  随着房地产价格下跌，该包随后贬值，计划第一年仅偿还了每美元六美分。

  Investor obligations covered by the repayment freeze. NZ$554 million (July 2008)

  来源

1. 1Hanover Financeen.wikipedia.org