高瓴投资
高瓴投资是一家总部位于新加坡的全球投资公司，投资于公开市场和私募市场，重点关注科技、消费、医疗健康、金融服务和实物资产。
最近更新 2026年8月31日
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概览
高瓴投资管理有限公司，通常称为高瓴投资，是一家总部位于新加坡的全球投资公司，由张磊于2005年创立。该公司最初作为公开股票投资者，在耶鲁大学捐赠基金首席投资官大卫·斯文森的安排下获得了约2000万美元的种子资金。其早期投资组合包括腾讯、百度和京东，这些投资帮助高瓴确立了作为亚洲科技和消费领域长期、研究驱动型投资者的声誉。 随着时间的推移，高瓴从上市股票扩展到私募股权、成长投资、风险投资、医疗健康、消费业务、工业和物流资产、家用电器以及房地产相关机会。该公司通常将自己定位为长期投资伙伴，而非狭义的收购公司。其活动涵盖了多个发展阶段的企业，从风险投资支持的公司和成长型企业到成熟的上市公司和大型私有化交易。 高瓴的投资历史包括早期支持京东、Zoom视频通讯和百济神州；投资消费公司如蓝月亮、小皮和名创优品；以及重大收购，包括百丽国际、普洛斯和飞利浦全球家用电器业务。2017年，高瓴和厚朴投资管理公司以约120亿美元收购了普洛斯，当时被称为亚洲最大的公司收购。同期，高瓴还参与了以约68亿美元收购并私有化百丽国际。 该公司在2010年代和2020年代初建立了庞大的私募股权平台。2020年，其风险投资活动分离为独立的GL Ventures平台。2021年，高瓴完成了其第五只旗舰私募股权基金的募资，规模约180亿美元，使其成为亚洲最大的私募股权基金之一，超过了此前由KKR创下的区域纪录。2022年，高瓴设立了其首只专注于房地产的基金——高瓴实物资产机会基金，据报道投资能力或承诺超过20亿美元。 高瓴还开展了运营合作伙伴关系和行业平台。它与梅奥诊所建立了专注于中国的医疗健康合资企业，并与皮爷咖啡合作发展皮爷咖啡中国业务，包括2017年开业的上海烘焙工坊。因此，其投资范围从财务所有权扩展到业务发展、运营改善和市场扩张。 该公司在新加坡、香港、北京、上海、纽约、伦敦和阿布扎比设有办公室。2024年的公开报道描述了高瓴中国员工减少，同时日本团队扩大，并在伦敦和新加坡增加招聘，这表明投资资源在地理上更广泛的分配。据报道，截至2026年，管理资产规模估计约为1000亿美元，尽管该公司是私营企业，不提供与上市资产管理公司相同水平的标准化公开财务披露。
沿革
张磊于2005年在中国创立高瓴投资，种子资金约2000万美元来自耶鲁大学捐赠基金。这笔投资是在大卫·斯文森担任耶鲁首席投资官期间安排的。高瓴最初专注于全球公开股票，特别是受益于中国数字、消费和技术发展的公司。腾讯是其最早的投资之一，该公司也成为百度和京东的早期投资者。 该公司的策略结合了基础研究、长期持有期以及跨公开和私募市场投资的意愿。其对京东的早期投资在2014年5月京东在纳斯达克上市时尤为引人注目。据报道，高瓴的原始投资在上市时价值大幅增加。高瓴还在2010年投资了蓝月亮，据报道当时是这家洗涤剂制造商唯一的外部机构投资者。 在2010年代，高瓴将范围扩大到成长资本、医疗健康和消费投资。它参与了Zoom视频通讯2015年初的融资轮，并在同年共同主导了生物技术公司百济神州的融资。它还扩展到私募股权收购。2017年，高瓴以约68亿美元收购了百丽国际，并与厚朴投资管理公司一起以约120亿美元收购了普洛斯。后一笔交易当时被描述为亚洲最大的公司收购。到2017年，据报道高瓴参与的亚太私募股权收购比任何其他私募股权公司都多，总交易价值估计约为260亿美元。 高瓴的消费活动继续通过投资有机婴儿食品和零食生产商小皮、一家加州精酿啤酒厂和一个宠物食品品牌（始于2018年）进行。2018年10月，该公司与名创优品签署了价值约1.456亿美元的战略投资协议。高瓴还在2020年12月投资了杰士邦，增加了对性健康产品的投资。2017年，它与总部位于旧金山的皮爷咖啡合作成立了皮爷咖啡中国；该合作伙伴关系于当年11月开设了第一家上海烘焙工坊。高瓴还单独与梅奥诊所成立了专注于中国的医疗健康合资企业。 该公司的平台在2020年代初发生了变化。2020年，其风险投资业务分离为GL Ventures。高瓴随后进行了大规模的私募股权募资扩张。2021年的报道表明，该公司正准备筹集约180亿美元的三只基金，包括收购、成长股权和风险投资策略。2021年8月，它完成了其第五只旗舰私募股权基金的募资，规模约180亿美元，当时是亚洲最大的私募股权基金，比报道中提到的同期KKR泛亚基金更大。 高瓴还进入了实物资产领域。2022年，它推出了高瓴实物资产机会基金，这是其首只专注于房地产和相关资产的基金，据报道投资额超过20亿美元。该公司已经通过普洛斯获得了物流基础设施的经验，并继续多元化，超越技术和消费成长公司。 高瓴在新加坡、香港、北京、上海、纽约、伦敦和阿布扎比设有办公室。其投资者基础包括主要大学捐赠基金和机构投资者。据报道，斯坦福大学在2015年承诺约2亿美元，而加拿大养老金计划投资委员会在2014年向第二只基金承诺约2亿美元，2016年向第三只基金承诺3亿美元，2018年向第四只基金承诺3亿美元。2024年，《华尔街日报》报道了中国员工减少、日本团队扩大以及伦敦和新加坡的新招聘。这些变化表明运营足迹更加地理多元化。高瓴仍然是一家私营投资公司，据报道截至2026年管理资产规模估计约为1000亿美元。
- 2024
据报道国际员工变动
[1]报道描述中国员工减少，同时日本、伦敦和新加坡增长。
- 2022
实物资产机会基金启动
[1]高瓴开始其首只专注于房地产的基金——高瓴实物资产机会基金。
- 2021
180亿美元旗舰私募股权基金
[1]高瓴完成其第五只旗舰私募股权基金的募资，规模约180亿美元。
- 2021
飞利浦家用电器收购完成
[1]高瓴完成对飞利浦全球家用电器业务的收购。
- 2020
GL Ventures分离
[1]高瓴将其风险投资部门分拆为独立的GL Ventures平台。
- 2018
消费投资扩张
[1]高瓴扩展到食品、饮料和宠物相关消费投资，并与名创优品签署战略投资协议。
- 2017
大规模亚洲收购
[1]高瓴收购百丽国际，并与厚朴投资管理公司联合收购普洛斯。
- 2017
皮爷咖啡中国合作伙伴关系开始
[1]高瓴与皮爷咖啡建立专注于中国的合作伙伴关系，后来开设了上海烘焙工坊。
- 2015
扩展到科技和生物技术
[1]高瓴投资Zoom视频通讯，并共同主导了百济神州的融资轮。
- 2014
京东在纳斯达克上市
[1]京东完成纳斯达克上市，凸显了高瓴对这家在线零售商的早期投资所创造的价值。
产品与定位
一个以研究为主导、长期主义的全球投资平台，结合公开市场投资与私募股权、成长资本、风险投资和特定行业的运营合作伙伴关系。高瓴尤其与科技、消费、医疗健康和亚太投资相关联，而其后来的扩张包括物流、家用电器和实物资产。
公开市场 · 2005
公开股票投资策略
高瓴最初作为全球公开股票投资者，以长期持有具有结构性增长前景的公司而闻名。其早期公开市场投资包括腾讯、百度和京东。该策略构成了公司更广泛投资平台的历史基础。
私募股权
旗舰私募股权基金
高瓴的私募股权平台投资于成熟企业，并在亚洲和国际市场进行了大规模收购。其投资组合和交易历史包括百丽国际、普洛斯和飞利浦全球家用电器业务。第五只旗舰基金于2021年筹集了约180亿美元。
成长资本
成长股权投资
成长股权策略针对正在扩张市场、产品或运营能力的企业。高瓴已在科技、医疗健康、消费和其他领域使用这种方法，将资本与长期所有权和战略支持相结合。
风险投资 · 2020
GL Ventures
GL Ventures是高瓴于2020年分离其风险投资业务时创建的独立平台。它代表了更广泛高瓴生态系统中风险导向的部分，同时独立于核心高瓴投资公司运营。
实物资产 · 2022
高瓴实物资产机会基金
高瓴实物资产机会基金是高瓴首只专注于房地产的投资工具。它于2022年推出，将公司的多元化扩展到房地产和相关资产，建立在早期通过普洛斯获得的物流基础设施经验之上。
医疗健康投资
医疗健康投资平台
高瓴投资于医疗健康和生物技术企业，并与梅奥诊所建立了专注于中国的医疗健康合资企业。其医疗健康相关活动包括投资百济神州以及旨在扩大中国医疗健康服务和可及性的合作伙伴关系。
品牌决策
2022
推出高瓴实物资产机会基金战略背景
高瓴将其平台扩展到企业投资之外的房地产和相关资产。
采取的行动
该公司设立了其首只专注于房地产的工具——高瓴实物资产机会基金。
后续影响
该基金将实物资产添加到高瓴现有的公开市场、私募股权、成长和风险投资活动中。
Reported investment amount. More than US$2 billion (2022)
2021
收购飞利浦全球家用电器业务并购背景
飞利浦寻求剥离其家用电器业务，而高瓴正在扩大其消费和品牌产品投资。
采取的行动
高瓴完成了从飞利浦收购全球家用电器业务。
后续影响
该交易扩大了高瓴对国际消费耐用消费品和家用电器品牌的投资。
2020
将风险投资分离为GL Ventures战略背景
高瓴已发展了涵盖公开股票、私募股权、成长资本和风险投资的投资活动。风险投资业务被分离为独立平台。
采取的行动
高瓴将其风险投资部门分拆为GL Ventures。
后续影响
这一变化明确了高瓴核心投资平台与其风险投资活动之间的区别。
2017
与厚朴收购普洛斯并购背景
高瓴寻求一项重大的物流基础设施投资，作为其扩展到大型私募股权交易的一部分。
采取的行动
高瓴和厚朴投资管理公司收购了新加坡仓库运营商普洛斯。
后续影响
这笔约120亿美元的交易当时被描述为亚洲最大的公司收购。
Transaction value. Approximately US$12 billion (2017)
2017
收购百丽国际并购背景
高瓴通过重大收购一家鞋类公司，扩大了其消费和零售投资组合。
采取的行动
高瓴收购了百丽国际。
后续影响
此次收购加强了高瓴在鞋类、零售和消费品牌领域的地位。
Transaction value. Approximately US$6.8 billion (2017)
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