HM Capital Partners
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未认领HM Capital Partners 是一家美国私募股权公司，专注于杠杆收购和行业聚焦型收购。
最近更新 2026年8月26日
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概览
HM Capital Partners 是一家美国私募股权公司，主要通过杠杆收购、平台收购和买入并整合策略进行投资。该公司于1989年由汤姆·希克斯和约翰·缪斯创立，最初名为 Hicks Muse & Co.，此前希克斯曾与罗伯特·哈斯建立了投资合作关系。1991年，查尔斯·泰特和杰克·弗斯特加入合伙，1994年公司更名为 Hicks, Muse, Tate & Furst，通常简称为 Hicks Muse 或 HMTF。 公司早期发展与不断扩大的杠杆收购市场密切相关。其前身 Hicks & Haas 通过整合包括 Dr Pepper 和 7 Up 在内的软饮料业务，并随后将 Dr Pepper/7 Up 上市，获得了重大回报。在 Hicks Muse 旗下，公司采取了广泛的行业战略，而非专注于单一行业。其投资涵盖食品和家居用品、媒体、电信、能源、保险、有线电视、商业服务、制造业和消费品牌。 公司策略的一个特点是多次收购创建更大的运营集团。Berg Electronics 围绕1993年收购的杜邦连接器系统部门组建，通过额外收购扩大规模，于1998年出售。在媒体领域，Hicks Muse 建立并合并了广播业务，包括 Chancellor Media 和 Evergreen Media，合并后的公司后来更名为 AMFM。它还参与了与 Kohlberg Kravis Roberts 合作整合影院资产，形成了 Regal Cinemas。其他显著交易包括对 International Home Foods、Yell Group、Hillsdown Holdings、Mumm 和 Perrier-Jouët、Premier Foods 相关资产、Triton Energy、Teligent 以及多家拉丁美洲公司的投资。 公司在1990年代进行了国际扩张，特别是在拉丁美洲和欧洲。它收购了墨西哥企业的权益，创建了欧洲基金，并与 Apax Partners 合作收购了英国电信的目录业务，后来称为 Yell Group。其欧洲业务于2005年从 Hicks Muse 分离，成为 Lion Capital LLP。 在1990年代末科技和电信投资热潮崩溃后，Hicks Muse 的声誉和市场地位遭受重大损害。公司在电信和互联网公司的少数股权投资中损失超过10亿美元，同时几项传统收购也遭遇破产或严重财务困难。公司历史中提到的例子包括 Regal Cinemas、Teligent、Viasystems Group、International Wire 和 G. Heileman Brewing Company，尽管各投资的结果和时间各不相同。 汤姆·希克斯于2004年底离开公司，由约翰·缪斯接任首席高管。查尔斯·泰特已于2002年离开。2006年3月，合伙企业将名称从 Hicks Muse Tate & Furst 改为 HM Capital Partners，反映了希克斯的离开和公司领导结构的调整。HM Capital 随后筹集了新的私募股权基金并继续投资，包括2005年收购 Sturm Foods，一家威斯康星州的散装和自有品牌食品制造商。从2013年开始，HM Capital 通过分离其主要运营集团而解散：能源团队成为 Tailwater Capital，食品投资团队成为 Kainos Capital。因此，HM Capital Partners 实体不再是一家独立的私募股权公司。
沿革
HM Capital Partners 源于汤姆·希克斯的投资活动，他曾在第一国民银行的风险投资部门获得杠杆融资经验。希克斯和罗伯特·哈斯于1984年成立了 Hicks & Haas。该合伙企业收购了 Hicks Communications，后来整合了一系列软饮料业务，包括 Dr Pepper 和 7 Up。合并后的 Dr Pepper/7 Up 业务在约十八个月后上市，为原始投资带来了可观的回报。希克斯和哈斯于1989年分道扬镳，因为希克斯倾向于筹集大型投资基金，而哈斯则偏好单独交易。 1989年，希克斯筹集了2.5亿美元，并与前所罗门兄弟银行家约翰·缪斯共同成立了 Hicks Muse & Co.。该合伙企业进行了早期投资，如 Life Partners Group，并于1991年扩大了团队，摩根士丹利的查尔斯·泰特和第一波士顿的杰克·弗斯特成为合伙人。1994年，公司更名为 Hicks, Muse, Tate & Furst。随后，它成为1990年代较为知名的杠杆收购公司之一，利用收购平台和附加收购在电子、食品、媒体、保险、能源、电信等领域建立业务。 其早期工业交易之一是1993年收购杜邦的连接器系统部门。更名为 Berg Electronics 后，该平台收购了六家额外公司，并在1998年出售前增加了收益。公司还在1994年收购了 G. Heileman Brewing Company，但该投资并不成功，两年后据报道亏损出售。在媒体领域，Hicks Muse 支持了 Chancellor Media 的成立和扩张，该公司于1996年上市，后来与 Evergreen Media 合并。该公司于1999年更名为 AMFM。 Hicks Muse 于1996年通过投资墨西哥企业（包括保险公司 Seguros Commercial America）扩展到拉丁美洲。其国际活动通过欧洲基金以及与 Apax Partners 合作收购英国电信的目录业务进一步扩大。目录业务成为 Yell Group，收购了 McLeodUSA，后来上市。在消费领域，公司投资了 International Home Foods、Hillsdown Holdings、与 Premier Foods 相关的食品品牌、Mumm 和 Perrier-Jouët 以及其他品牌和自有品牌业务。2005年，HM Capital 收购了 Sturm Foods，一家威斯康星州的散装和自有品牌食品生产商。 公司还对媒体和通信进行了重大投资。其影院业务与 Kohlberg Kravis Roberts 的影院业务合并，创建了 Regal Cinemas，后者后来进入破产保护。Hicks Muse 投资了 Triton Energy，并向固定无线电信提供商 Teligent 投入了大量资金。Teligent 于2001年申请破产。这些困难因在1990年代末市场高峰期收购的科技和电信公司少数股权投资的损失而加剧。该公司经常被描述为泡沫后时期私募股权的主要受害者之一。 随后发生了领导层和组织变革。查尔斯·泰特于2002年离开，汤姆·希克斯于2004年底从 Hicks Muse 辞职，随后成立了 Hicks Holdings。约翰·缪斯成为公司的主要高管。2005年1月，欧洲部门分离并成为 Lion Capital LLP。2006年3月，剩余的合伙企业采用了 HM Capital Partners 的名称。公司后来筹集了新的机构资本，包括据报道约10亿美元的私募股权基金。从2013年开始，HM Capital 开始解散，其能源集团分拆为 Tailwater Capital，食品集团成为 Kainos Capital。解散标志着 HM Capital Partners 作为独立运营品牌的终结。
- 2013
HM Capital 开始解散
[1]公司的能源和食品投资集团分别分离为 Tailwater Capital 和 Kainos Capital。
- 2006
Hicks Muse Tate & Furst 更名为 HM Capital Partners
[1]在汤姆·希克斯离开和高级合伙人团队变动后，公司采用了 HM Capital Partners 的名称。
- 2005
欧洲部门成为 Lion Capital
[1]Hicks Muse 的欧洲业务分离并重组为 Lion Capital LLP。
- 2005
收购 Sturm Foods
[1]HM Capital 收购了 Sturm Foods，一家专门生产散装和自有品牌食品的威斯康星州制造商。
- 2002
查尔斯·泰特离开公司
[1]查尔斯·泰特从 Hicks Muse 辞职。
- 2001
Regal Cinemas 和 Teligent 遭遇财务困境
[1]Regal Cinemas 申请破产保护，而 Teligent 也在更广泛的通信行业低迷中申请破产。
- 1998
Berg Electronics 被出售
[1]在通过多次收购建立连接器系统平台后，Hicks Muse 出售了 Berg Electronics。
- 1996
扩展到拉丁美洲
[1]Hicks Muse 通过投资墨西哥公司（包括 Seguros Commercial America）进入拉丁美洲市场。
- 1994
公司更名为 Hicks, Muse, Tate & Furst
[1]合伙企业更名为反映泰特和弗斯特的角色。
- 1991
泰特和弗斯特加入合伙企业
[1]查尔斯·泰特和杰克·弗斯特成为合伙人，扩大了公司的高级投资团队。
产品与定位
一家多元化的、以交易为导向的私募股权公司，专注于杠杆收购和跨消费、媒体、电信、能源、工业及国际市场的分散业务整合。
私募股权 · 1989
杠杆收购基金
HM Capital 及其前身公司筹集机构私募股权资本以收购公司的控股权，通常使用收购债务和后续的运营或财务重组。公司在多个行业进行投资，而非局限于单一产品类别。
投资策略 · 1993
买入并整合平台
一种反复出现的投资模式是购买平台业务并添加相关公司以增加规模、收益和市场覆盖。Berg Electronics 和几家媒体业务体现了这种方法，尽管投资组合中的结果各不相同。
私募股权服务
行业聚焦型投资集团
公司围绕行业组织投资，包括食品和消费品、媒体、电信、能源、工业制造、保险、有线电视和商业服务。这些集团支持收购、投资组合管理和最终的剥离。
品牌决策
2013
分离能源和食品投资集团战略背景
HM Capital 不再继续作为单一的独立私募股权平台。
采取的行动
能源集团分拆为 Tailwater Capital，食品集团分拆为 Kainos Capital。
后续影响
分离标志着 HM Capital Partners 作为独立公司的解散。
2006
更名为 HM Capital Partners战略背景
汤姆·希克斯已离开合伙企业，公司由一组修订后的高级合伙人运营。
采取的行动
合伙企业将名称从 Hicks Muse Tate & Furst 改为 HM Capital Partners。
后续影响
更名后的公司继续筹集机构资本并进行私募股权投资，包括收购 Sturm Foods。
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