香港金融管理局

香港金融管理局（金管局）是负责香港货币及银行稳定的政府机构。它于1993年4月1日由外汇基金管理局和银行业监理处合并而成，将管理香港储备和监督银行体系的责任集于一身。金管局直接向香港财政司司长汇报，而非传统意义上的独立中央银行。 该机构的主要货币任务是维持港元在联系汇率制度下的稳定。该制度通过货币发行局安排将港元与美元挂钩。金管局并非制定独立的通胀目标政策，而是通过外汇基金、官方储备、货币基础及自动利率调节机制来支持汇率联系。总结余、负债证明书及外汇基金票据和债券是该框架的重要组成部分。 金管局管理外汇基金，该基金成立于1935年，受《外汇基金条例》规管。该基金支持港元汇价，并可用于促进香港金融体系的稳定与健全。在1998年亚洲金融危机期间，面对货币和本地市场的剧烈投机压力，香港政府动用外汇基金资源购买香港股票和恒生指数期货。此次干预因使政府直接参与市场而备受争议，但被辩护为旨在保护货币和金融稳定的紧急措施。所购股权组合的很大一部分后来被放入香港盈富基金。 金管局也是香港的银行监管机构。它管理香港的三级存款机构制度，涵盖持牌银行、有限制牌照银行和接受存款公司。其监管职责包括授权和监察银行机构、促进审慎风险管理、维持存款人信心以及实施国际银行标准。该机构还监管在香港经营的海外银行的活动，包括分行和代表处。 该机构在金融市场基础设施方面扮演重要角色。其债务工具中央结算系统为外汇基金证券及其他港元债务工具提供清算和结算服务。该系统与实时支付结算银行同业支付系统并行运作，并支持货银两讫结算。2018年，金管局开发并推出了快速支付系统，使参与银行和储值支付工具能够进行近乎实时的零售支付和转账。该机构还推动了金融科技、数字银行和监管科技的应用。 2019年，金管局开始向虚拟银行发放牌照。该举措允许符合条件的机构在没有传统分行网络的情况下运营，是鼓励竞争、创新和金融包容性的更广泛努力的一部分。该机构继续与其他监管机构和金融机构在支付系统、网络韧性、可持续金融、跨境金融互联互通以及将香港发展为国际金融中心等方面进行协调。 金管局仅直接发行10港元面额的香港纸币。其余面额的纸币由三家商业银行根据授权发行：香港上海汇丰银行、渣打银行和中国银行。硬币由香港政府发行，而金管局负责货币运作和支持货币的制度安排。

香港的货币制度在金融管理局成立之前就已围绕货币和储备安排发展。外汇基金于1935年根据《货币条例》（后更名为《外汇基金条例》）成立，其主要目的是支持香港货币的稳定。银行业监管则通过银行业监理处单独管理。 金管局于1993年4月1日由外汇基金管理局与银行业监理处合并而成。此次合并将储备管理、货币运作和银行监管集中于一个机构。该机构是为香港独特的金融体系而设计的，其中货币由联系汇率支持，银行部门包括本地注册银行、外资银行和存款机构。该机构直接向财政司司长汇报，其总裁任期五年，可续任。 金管局运作联系汇率制度，通过货币发行局机制将港元与美元挂钩。该系统依赖外汇基金、官方储备和自动货币操作，而非酌情决定的国内货币目标。总结余、负债证明书和外汇基金票据及债券是支持货币基础和汇率联系的工具之一。该机构定期增加货币发行局运作和总结余预期变化的披露。 亚洲金融危机严重考验了该制度。1997年和1998年，投机者抛售港元，并做空本地股票和期货。1998年8月，政府动用外汇基金资源，在两周内购买了约1200亿港元的蓝筹股和恒生指数期货。批评者认为，干预使政府成为直接市场参与者，损害了香港的自由市场声誉。支持者则认为这是防止更广泛金融崩溃的紧急措施。所持股票随后减少，其中很大一部分转入盈富基金。 金管局还参与区域金融合作。1990年代中期，它与澳大利亚、印度尼西亚、马来西亚和泰国的中央银行签订了回购协议稳定安排，提供相互流动性准入。1997年亚洲危机期间，该机构向泰国提供贷款，作为与国际货币基金组织协调的更广泛国际救援计划的一部分。 金融基础设施成为该机构工作日益重要的部分。债务工具中央结算系统于1990年代建立，为外汇基金票据和债券提供计算机化清算和结算，后来扩展到其他港元债务证券。它与实时支付结算银行同业支付系统的整合实现了货银两讫结算。2018年，金管局推出快速支付系统，将现代支付功能扩展到银行和储值支付工具。 银行监管也在演变。香港保留了持牌银行、有限制牌照银行和接受存款公司的三级制度，同时对在当地运营的海外机构适用监管要求。2019年，金管局发放了首批虚拟银行牌照。该举措旨在促进竞争、创新和新的客户接入方式，同时保持审慎标准。 金管局继续结合货币稳定、银行监管、储备管理和金融市场发展。它通过市场基础设施、跨境合作、金融科技举措、可持续金融工作和国际会议支持香港作为国际金融中心的角色。其位于国际金融中心的总部还设有展览和信息中心，展示香港的货币历史。

• 2022

  国际金融领袖投资峰会举办

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  金管局主办了金融业领袖的国际峰会。

• 2019

  虚拟银行牌照发放开始

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  金管局在香港发放了首批虚拟银行牌照。

• 2018

  快速支付系统推出

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  金管局推出了支持更快零售支付和转账的基础设施。

• 1998

  外汇基金市场干预

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  政府在亚洲金融危机期间干预股票和期货市场，以捍卫金融和货币稳定。

• 1997

  世界银行和国际货币基金组织会议在香港举行

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  金管局在香港主权移交过渡期间主办了重要的国际金融会议。

• 1995

  区域流动性稳定协议

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  金管局与澳大利亚、印度尼西亚、马来西亚和泰国的中央银行达成回购协议安排。

• 1993

  金管局成立

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  外汇基金管理局和银行业监理处于4月1日合并，成立金管局。

• 1935

  外汇基金成立

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  外汇基金根据《货币条例》成立，以支持香港货币的稳定。

香港的货币当局、银行监管机构和金融基础设施运营者

• 货币体系

  联系汇率制度

  香港的货币发行局安排将港元与美元挂钩。该系统使用外汇基金、官方储备、货币基础、总结余及相关工具来维持汇率稳定。金管局通过自动利率和流动性操作支持该机制，而非传统的酌情汇率目标。

• 储备管理 · 1935

  外汇基金

  外汇基金是香港的储备和货币稳定基金。它支持港元，为货币发行局制度提供基础，并可用于促进金融体系的稳定和健全。金管局根据《外汇基金条例》管理该基金。

• 金融基础设施 · 1990

  债务工具中央结算系统

  债务工具中央结算系统为外汇基金证券和其他港元债务工具提供计算机化清算和结算服务。它与实时支付结算支付系统的连接支持货银两讫结算并降低结算风险。

• 支付 · 2018

  快速支付系统

  快速支付系统是由金管局开发并于2018年推出的全港支付基础设施。它支持参与银行和储值支付工具之间的快速转账，并允许用户通过手机号码和电子邮件地址等标识符进行支付。

• 银行业监管 · 2019

  虚拟银行发牌框架

  虚拟银行框架允许符合条件的机构在不依赖传统实体分行网络的情况下提供银行服务。金管局推出该框架以鼓励竞争和创新，同时对数字银行适用审慎和监管要求。

• 1998

  外汇基金股票干预争议

  政府在亚洲金融危机期间购买香港股票和期货的行为被批评为对市场导向金融中心的过度国家干预。支持者认为该行动捍卫了货币并防止了更严重的市场崩溃。

  来源

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• 2018快速支付系统推出

  Hong Kong

  金管局协调开发和推出了一个通用基础设施，用于银行和储值支付工具之间的更快零售支付。

  结果. 该系统成为香港零售支付基础设施的一部分。

  来源

• 2019

  引入虚拟银行发牌战略

  背景

  金管局寻求鼓励银行业竞争、数字创新和新的客户接入模式。

  采取的行动

  该机构开始发放首批虚拟银行牌照。

  后续影响

  持牌数字银行获准在没有传统分行网络的情况下运营，但须接受金管局监管。

  来源

• 2018

  推出快速支付系统新品

  背景

  香港的支付生态系统需要一个通用平台，以支持银行和储值支付工具之间更快的零售转账。

  采取的行动

  金管局于2018年9月开发并推出了快速支付系统。

  后续影响

  该系统扩展了香港零售支付基础设施的速度和互操作性。

  来源

• 1998

  直接干预股票和期货市场战略

  背景

  在亚洲金融危机期间，投机者攻击港元，同时做空香港股票和恒生指数期货。

  采取的行动

  政府动用外汇基金资源，在两周内收购了约1200亿港元的蓝筹股和指数期货。

  后续影响

  该行动仍具争议，但所购股票组合的大部分后来被减持，其中很大一部分转入盈富基金。

  来源

1. 1Hong Kong Monetary Authorityen.wikipedia.org
2. 2Hong Kong Monetary Authority official websitehkma.gov.hk