Hypo Real Estate

Hypo Real Estate Holding AG成立于2003年，当时HypoVereinsbank分离并重组了其房地产融资业务。新集团被设计为专业金融机构，而非综合性零售银行。其活动围绕商业地产融资、基础设施和公共融资以及资本市场和资产管理展开。集团的主要客户是机构借款人、房地产公司、公共机构和其他专业市场参与者。 该公司在欧洲银行增加参与房地产和公共融资市场的时期扩张。2005年，其不断增长的规模和市值使其被纳入德国DAX指数，直至2008年12月。集团最重要的战略扩张发生在2007年，当时收购了Depfa银行。Depfa专注于公共部门和基础设施融资，该交易将Hypo Real Estate的业务扩展到商业地产贷款之外。Depfa继续作为集团的全资子公司。 此次收购也增加了集团对批发融资和流动性风险的敞口。当全球金融危机在2008年加剧时，与Depfa相关的债务负担和融资需求成为Hypo Real Estate困境的核心。2008年9月29日，德国政府宣布拟由政府和一个德国银行财团提供350亿欧元信贷额度。该安排于10月4日因银行财团退出而破裂。 第二次危机峰会于2008年10月6日产生了新的支持方案。德国银行将提供300亿欧元，德意志联邦银行提供200亿欧元作为信贷额度。救助引发了政治批评，包括要求更换高级管理层以及审查公司是否充分向政府通报了其状况。在第一次危机峰会后，几位独立于主要投资者的监事会成员辞职，接替的团队包括主席米夏埃尔·恩德斯以及贝恩德·克诺布洛赫、埃德加·迈斯特、西格马尔·莫斯多夫、汉斯·约尔格·费特、伯恩哈德·瓦尔特和曼弗雷德·察斯。 首席执行官格奥尔格·丰克随后辞职，阿克塞尔·维安特于2008年10月31日接任。该集团的股票失去了原有的市场地位：Hypo Real Estate于2008年12月退出DAX，随后于2009年9月从MDAX转至SDAX。德国金融市场稳定基金（SoFFin）通过一系列担保提供了额外支持。到2009年2月，国家支持的框架总额据报道为520亿欧元，而到4月，与救助相关的更广泛的政府支持已达到约1020亿欧元。 2009年4月，SoFFin发出收购要约，旨在将其所有权提高至90%。德国议会还成立了一个调查委员会，以审查救助的情况。危机期间通过的立法修正案使政府能够在要约被拒绝时进行强制转让。在2009年10月5日的临时股东大会上，股东以每股1.30欧元的价格批准了对剩余私人股东的挤出式收购。这完成了Hypo Real Estate的国有化，距离其成为DAX成分股不到一年。 该集团随后的历史与国家所有权和救助银行资产的管理有关，而非传统消费品牌的扩张。可用的参考材料确认了Hypo Real Estate作为控股公司结构的存在，并确定了几家关联银行，但未提供足够信息来确定当前的公共网站、现任管理团队或明确的运营状态。因此，该品牌主要被记录为具有历史意义的德国专业银行集团，其崩溃成为该国最突出的金融危机救助之一。

• 2009

  SoFFin发起收购要约

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  国家救助基金寻求将其所有权提高至90%。

• 2009

  国有化完成

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  临时股东大会批准以每股1.30欧元的价格对剩余私人股东进行挤出式收购。

• 2008

  宣布初步救助计划

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  在集团遭遇严重流动性问题后，德国政府和银行财团宣布拟提供350亿欧元信贷额度。

• 2008

  达成第二个救助方案

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  在第一个安排失败后，德国银行和联邦银行同意提供总计500亿欧元的信贷额度。

• 2008

  危机期间领导层变动

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  格奥尔格·丰克辞去首席执行官职务，阿克塞尔·维安特于10月31日接任。

• 2008

  退出DAX指数

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  随着市值和投资者信心崩溃，Hypo Real Estate于12月被从DAX中移除。

• 2007

  收购Depfa银行

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  此次收购为集团增加了重要的公共融资和基础设施融资业务。

• 2005

  加入DAX指数

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  Hypo Real Estate成为德国DAX指数30家公司之一。

• 2003

  Hypo Real Estate成立

  [1]Hypo Real Estateen.wikipedia.org

  该集团源自从HypoVereinsbank分离出来的房地产融资业务。

一家专业机构银行集团，定位于大规模房地产、基础设施、公共部门和资本市场融资，而非零售银行业务。

• 房地产金融 · 2003

  商业地产融资

  商业房地产贷款及相关融资构成集团的核心业务。该业务服务于专业借款人和房地产市场参与者，而非零售抵押贷款客户，使Hypo Real Estate成为德国最大的商业地产贷款机构之一。

• 公共金融 · 2007

  公共与基础设施融资

  该集团为公共部门借款人、基础设施项目及相关机构交易提供融资。2007年收购Depfa银行后，该领域显著扩大，其公共融资活动仍留在Hypo Real Estate集团内。

• 资本市场 · 2003

  资本市场与资产管理

  Hypo Real Estate还涉足与其机构融资业务相关的资本市场和资产管理活动。参考材料将其确定为集团三大业务领域之一，但未具体说明个别投资产品或当前产品。

• 银行融资

  Pfandbrief与批发融资

  该集团的银行子公司包括与德国担保债券和批发融资市场相关的机构，包括Hypo Pfandbrief Bank International。所提供的来源未确定具体工具及其当前可用性。

• 2008

  Hypo Real Estate救助与治理争议

  该集团在全球金融危机中的失败引发了前所未有的国家和银行业支持。德国政治领导人批评高级管理层，并质疑政府是否充分了解了流动性问题的规模和性质。成立了一个议会委员会来调查救助及其相关事件。

  来源

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• 2009

  国家接管与挤出式收购并购

  背景

  到2009年4月，德国政府已提供广泛支持，SoFFin已持有约90%的股份。

  采取的行动

  SoFFin进行了收购，股东于2009年10月5日批准以每股1.30欧元的价格强制收购剩余私人股份。

  后续影响

  Hypo Real Estate被完全国有化，不再作为独立交易的上市公司运营。

  Squeeze-out price per share. €1.30 (5 October 2009)

  来源

• 2008

  接受国家支持的救助融资战略

  背景

  流动性问题，尤其是与Depfa银行债务负担相关的问题，在全球金融危机期间威胁到该集团。

  采取的行动

  Hypo Real Estate进入了涉及德国银行、德意志联邦银行以及后来SoFFin担保的连续救助安排。

  后续影响

  该集团仍然依赖公共支持，经历了管理层变动，并失去了DAX地位。

  Initial proposed credit line. €35 billion (29 September 2008)

  来源

• 2007

  收购Depfa银行并购

  背景

  Hypo Real Estate寻求在商业房地产贷款业务之外扩展其公共融资和基础设施融资能力。

  采取的行动

  该集团收购了Depfa银行，后者继续作为全资子公司运营。

  后续影响

  该交易扩大了集团的业务范围，但增加了其对2008年金融危机期间变得关键的融资和债务压力的敞口。

  来源

1. 1Hypo Real Estateen.wikipedia.org