Incapital

Incapital LLC 是一家美国金融服务公司，其业务围绕向零售和机构投资者分销固定收益证券而建立。该公司由 Thomas S. Ricketts 于 1999 年创立，旨在改善证券公司和个人投资者对企业债券的获取。Incapital 并非主要作为面向消费者的传统银行或资产管理公司运营，而是通过包括经纪商、银行和财富管理公司在内的中介网络开展工作。 该公司的主要创新是 InterNotes，于 2000 年推出，作为公司和机构中期票据的持续发行平台。该计划允许发行人通过支持网络的平台和广泛的金融中介网络，以相对易于获取的 1000 美元面额分销债券。这种结构将企业和公共部门借款人与零售投资者联系起来，同时为顾问提供标准化的固定收益产品展示机制。根据引用的参考资料，截至 2008 年 4 月，该计划已为 41 家公司发行人和几家联邦机构借款人分销了超过 2010 亿美元的零售债券。 Incapital 通过专业产品和国际发行人参与扩展了 InterNotes 概念。2003 年，它与美国银行证券推出了通胀保护 InterNotes，提供一种旨在帮助零售投资者管理通胀风险的结构。2006 年，墨西哥政府使用 InterNotes 平台进行零售融资活动，表明该公司的分销模式可以服务于主权以及公司和机构借款人。 技术和中介教育是业务的重要组成部分。Incapital 运营着一个数字分销平台，并与 800 多家经纪商、银行和财富管理公司保持关系。它还在 2005 年开始为财务顾问举办结构化产品认证研讨会。该教育计划于 2014 年重新启动，提供交互式继续教育模块，涵盖衍生品收益和风险管理，支持分销更复杂的固定收益和市场挂钩产品的顾问。 该公司保持私有，并在芝加哥设有公司办事处，此外在佛罗里达州德拉海滩设有主要办公室。贸易出版物《结构化产品》（与 Risk.net 相关）通过其美洲计划中的多次美国年度分销商奖，包括 2012 年和 2013 年版，认可了 Incapital 的技术和分销能力。 2021 年 2 月，Incapital 宣布与总部位于旧金山的 280 CapMarkets 合并。该交易旨在将 Incapital 的固定收益分销能力与 280 CapMarkets 的技术和经纪商平台相结合。由此产生的金融科技经纪商名为 InspereX，专注于提高固定收益市场的透明度和电子访问。后来的报道表明，高盛顾问解决方案进入了 InspereX 的 BondNav 交易引擎的独家白标安排，并增加了在该合资企业中的股权。因此，在创建 InspereX 之后，Incapital 不再作为独立的公司品牌运营，尽管与其分销和技术业务相关的能力在后续企业中继续存在。

Incapital 由 Thomas S. Ricketts 于 1999 年创立，旨在为证券公司和个人投资者提供更广泛的企业债券获取渠道。其商业模式将证券发起和承销与通过金融中介的分销相结合。该公司并非仅依赖直接的零售关系，而是与经纪商、银行和财富管理组织合作，这些组织可以向自己的客户展示固定收益产品。 2000 年 InterNotes 的推出是一个重要的早期发展。该计划作为公司和机构中期票据的持续发行平台。通过该平台，发行人可以使债券以 1000 美元的面额提供，而投资者可以通过参与的金融专业人士和 Incapital 的基于网络的基础设施获得访问。这种形式有助于标准化向零售投资者分销个人债券的过程，并成为与 Incapital 品牌相关的核心产品。 2003 年，Incapital 与美国银行证券合作推出了通胀保护 InterNotes，扩大了该计划。该产品专为寻求免受价格上涨影响的投资者而设计。该平台还吸引了公共部门发行人。2006 年，墨西哥政府使用 InterNotes 进行零售融资活动，说明了该计划在私人公司借款人之外的应用。 截至 2008 年 4 月，InterNotes 已为 41 家公司发行人和几家联邦机构借款人分销了超过 2010 亿美元的零售债券。这一数字反映了截至该日期的累计计划活动，而非年度公司收入。Incapital 更广泛的网络最终包括 800 多家经纪商、银行和财富管理公司，为其分销固定收益和市场挂钩证券提供了重要渠道。 教育是公司中介战略的另一个组成部分。Incapital 于 2005 年开始为财务顾问举办结构化产品认证研讨会。2014 年，它重新启动了该计划，提供交互式继续教育模块，重点关注衍生品收益和风险管理。这些举措满足了顾问在向客户展示结构化产品之前理解其机制和风险的需求。 公司总部位于美国，在佛罗里达州德拉海滩设有主要办公室，并在伊利诺伊州芝加哥设有额外业务。它保持私有，根据引用的参考资料，拥有约 150 名员工。其技术和分销能力获得了行业认可，包括 2012 年和 2013 年与《结构化产品》和 Risk.net 相关的美洲计划中的美国年度分销商奖。 2021 年 2 月，Incapital 宣布与总部位于旧金山的金融科技经纪商 280 CapMarkets 合并。此次合并汇集了 Incapital 的固定收益发起和分销专业知识以及 280 CapMarkets 的技术导向经纪能力。新公司名为 InspereX，旨在专注于固定收益价格透明度和电子市场准入。2021 年 11 月，《机构投资者》报道称，高盛顾问解决方案已就 InspereX 的 BondNav 交易引擎达成独家白标协议，并增加了在该合资企业中的股权。此次合并标志着 Incapital 作为独立运营品牌的结束，其主要业务能力被带入 InspereX。

• 2021

  合并创建 InspereX

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  Incapital 宣布与 280 CapMarkets 合并，形成金融科技经纪商 InspereX。

• 2014

  顾问教育计划重新启动

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  Incapital 重新启动了其结构化产品教育计划，提供关于衍生品收益和风险管理的交互式继续教育材料。

• 2013

  第二次报道的分销商奖

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  Incapital 再次在同一行业奖项计划中获得美国年度分销商认可。

• 2012

  行业奖项认可

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  Incapital 在与《结构化产品》相关的美洲奖项计划中被命名为美国年度分销商。

• 2008

  InterNotes 累计分销超过重要门槛

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  截至 2008 年 4 月，InterNotes 已为 41 家公司发行人和几家联邦机构借款人分销了超过 2010 亿美元的零售债券。

• 2006

  墨西哥使用 InterNotes 平台

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  墨西哥政府在零售融资活动中使用 InterNotes，将平台的发行人基础扩展到主权金融。

• 2005

  顾问认证研讨会开始

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  公司开始为财务顾问举办结构化产品认证研讨会。

• 2003

  通胀保护 InterNotes 推出

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  Incapital 和美国银行证券推出了 InterNotes 计划的通胀保护变体。

• 2000

  InterNotes 推出

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  Incapital 推出了 InterNotes，这是一个以 1000 美元面额发行公司和机构中期票据的持续发行平台。

• 1999

  Incapital 成立

  [1]Incapitalen.wikipedia.org

  Thomas S. Ricketts 创立 Incapital，旨在改善证券公司和个人投资者对企业债券的获取。

一家专业的固定收益中介机构，围绕零售债券获取、发行人分销、经纪商连接和技术驱动的市场透明度而定位。

• 零售固定收益分销平台 · 2000

  InterNotes

  InterNotes 是 Incapital 的标志性持续发行计划，用于公司和机构中期票据。它使参与的发行人能够通过金融中介网络和 Incapital 的基于网络的基础设施分销债券。该计划使用 1000 美元面额，使个人债券比许多面向机构的发行形式更容易为零售投资者所获取。它被公司、联邦机构和主权借款人使用。

• 通胀挂钩固定收益产品 · 2003

  通胀保护 InterNotes

  2003 年与美国银行证券联合推出，通胀保护 InterNotes 将 InterNotes 模式扩展到旨在帮助零售投资者管理通胀购买力效应的证券。该产品是 Incapital 通过顾问和经纪商分销渠道提供专业固定收益结构的更广泛努力的一部分。

• 财务顾问教育 · 2005

  结构化产品认证研讨会

  Incapital 的认证研讨会和后来的继续教育模块专为处理结构化产品以及与市场挂钩产品的财务顾问设计。该计划涵盖衍生品收益、产品机制和风险管理，支持公司以中介为主导的分销模式。

• 2014交互式结构化产品教育计划

  United States

  公司重新启动了其顾问教育计划，提供涵盖衍生品收益和风险管理的交互式模块。

  结果. 该计划加强了 Incapital 经纪商和财富管理分销网络内顾问的知识。

  来源
• 2005结构化产品认证研讨会

  United States

  Incapital 开始举办教育研讨会，旨在认证和培训财务顾问了解结构化产品及其风险。

  结果. 该计划后来于 2014 年以交互式继续教育形式重新启动。

  来源

• 2021

  与 280 CapMarkets 合并并购

  背景

  Incapital 旨在将其固定收益分销业务与 280 CapMarkets 的技术和经纪商能力相结合。

  采取的行动

  公司宣布合并，创建了专注于固定收益价格透明度的金融科技经纪商 InspereX。

  后续影响

  Incapital 不再作为独立品牌运营，而其分销和技术能力的要素在 InspereX 内继续存在。

  来源

• 2014

  重新启动顾问教育战略

  背景

  分销结构化产品以及与市场挂钩证券的顾问需要对衍生品收益和风险管理有更深入的了解。

  采取的行动

  Incapital 重新启动了其结构化产品认证计划，提供交互式继续教育模块。

  后续影响

  该计划支持了公司的中介分销战略，尽管参考资料未量化其商业效果。

  来源

• 2003

  推出通胀保护 InterNotes新品

  背景

  零售投资者面临价格上涨对固定收益回报影响的担忧。

  采取的行动

  Incapital 和美国银行证券推出了通胀保护 InterNotes 变体。

  后续影响

  此次推出将 Incapital 的产品范围扩展到传统零售公司和机构票据之外。

  来源

• 2000

  推出 InterNotes 平台新品

  背景

  Incapital 旨在为零售投资者和证券公司提供更实用的个人公司和机构债券获取渠道。

  采取的行动

  公司推出了一个持续发行中期票据的平台，通过其网络平台和中介网络以 1000 美元面额分销。

  后续影响

  InterNotes 成为公司的旗舰产品，随后被公司、联邦机构和主权发行人使用。

  来源

1. 1Incapitalen.wikipedia.org