Iswap 欧元多边交易设施

Iswap 欧元多边交易设施（亦称 I-Swap Euro MTF）是 ICAP 电子市场业务下运营的多边交易设施（MTF），而 ICAP 本身隶属于 TP ICAP 集团。多边交易设施是欧洲受监管的交易场所，允许多个第三方的金融工具买卖意向在其中交互；Iswap 欧元多边交易设施专门面向利率衍生品交易，这一领域包括利率互换以及银行、资产管理公司和其他批发市场参与者使用的相关对冲工具。 该交易场所位于 ICAP 更广泛的电子市场业务之中。ICAP 自称是批发金融、能源及大宗商品市场的全球领先中介机构，代表主要金融机构促成并执行交易。除语音经纪外，ICAP 还运营领先的电子平台，使客户能够在全球市场以电子方式交易，并按照适用的监管框架为客户提供在多个交易场所交易的能力。ICAP 的公开材料区分了其作为互换执行设施（SEF）的角色与其 MiFID 交易场所，后者正是 Iswap 欧元多边交易设施所属的类别。 因此，Iswap 欧元多边交易设施最好被理解为受监管的电子交易场所，而非面向消费者的产品。其用户是寻求利率衍生品价格发现、流动性和隐私的批发机构。该交易场所的价值主张依托于 ICAP 的经纪专业能力与技术、其在主要金融中心的布局，以及其为买卖双方连接更深流动性的能力。 所有权和集团背景对该品牌至关重要。ICAP 隶属于 TP ICAP 集团，而 ICAP 自身的历史可追溯至 1999 年 9 月 Garban plc 与 Intercapital plc 的合并，并于 2001 年 7 月更名为 ICAP plc。这一渊源之所以相关，是因为 Iswap/I-Swap 这一名称源自 Intercapital 在利率互换和期权方面的专业经纪传统。现有身份数据将该交易场所与荷兰相关联，这与 ICAP 在欧洲受监管交易场所的布局一致；而 ICAP 品牌本身在国际上运营，据称业务遍及 22 个国家、33 个地点。 由于 Iswap 欧元多边交易设施是交易场所层面的品牌，而非独立上市公司，其公开信息较为有限，主要通过 ICAP 的公司及监管披露予以记录。不应将其与使用类似“i-swap”拼写的无关消费或科技产品相混淆。

Iswap 欧元多边交易设施属于 ICAP 电子市场业务谱系，其历史与 ICAP 自身的历史密不可分。ICAP 于 1999 年 9 月由 Garban plc 与 Intercapital plc 合并而成。此次合并将 Garban 的政府及公司债券、利率产品和货币市场工具，与 Intercapital 的利率互换和期权、商品互换、非流动性证券以及外汇期权结合在一起。合并后的业务于 2001 年 7 月更名为 ICAP plc。 利率互换的渊源是 Iswap/I-Swap 名称的核心。Intercapital 于 1986 年 5 月成立，最初专注于当时新兴的利率互换市场。作为专业金融衍生品经纪公司，Intercapital 从最初的四人发展到全球三百多人，在伦敦、纽约、悉尼、新加坡及所有主要金融中心设有办事处。这一专业的互换经纪能力后来成为 ICAP 的一部分，并为其电子利率衍生品交易场所奠定了基础。 在接下来的十年里，ICAP 扩大了其电子及交易后业务版图。2006 年，它收购了外汇主要交易平台 EBS；2007 年 12 月，它收购了为金融机构提供交易后处理、客户服务和交易软件的 Traiana Inc。2012 年 6 月，ICAP 收购了 Plus Stock Exchange plc，并将其重新推出为 ICAP 证券及衍生品交易所（ISDX），据称是英国仅有的六家受监管投资交易所（RIE）之一。这些举措体现了 ICAP 将语音经纪与受监管电子交易场所及市场基础设施相结合的战略。 Iswap 欧元多边交易设施正是这一交易场所战略的一部分。它是用于利率衍生品交易的多边交易设施，作为 ICAP 电子市场业务的一部分运营。ICAP 的公开材料描述了为补充语音服务，ICAP 如何运营领先平台使客户能够在全球市场以电子方式交易，以及 ICAP 如何按照监管框架为客户提供在多个交易场所交易的能力。ICAP 将其作为互换执行设施的角色与其 MiFID 交易场所区分开来；像 Iswap 欧元多边交易设施这样的欧洲 MTF 属于 MiFID 交易场所类别。 当 ICAP 成为 TP ICAP 集团的一部分时，集团层面的所有权发生了变化。ICAP 现在自称是 TP ICAP 集团的一部分，并继续作为批发金融、能源及大宗商品市场的全球领先中介机构，在 22 个国家、33 个地点运营。在该集团内，Iswap 欧元多边交易设施仍然是专注于利率衍生品的专业交易场所品牌，而非大众市场产品，其公开文件相应地具有技术和监管性质。

• 2012

  ICAP 于 2012 年 6 月收购 Plus Stock Exchange plc，并将其重新推出为 ICAP 证券及衍生品交易所（ISDX）。

• 2007

  ICAP 于 2007 年 12 月收购 Traiana Inc。

• 2006

  ICAP 收购外汇主要交易平台 EBS。

• 2001

  Garban-Intercapital plc 于 2001 年 7 月更名为 ICAP plc。

• 1999

  ICAP 于 1999 年 9 月由 Garban plc 与 Intercapital plc 合并而成。

• 1986

  Intercapital 于 1986 年 5 月成立，最初专注于新兴的利率互换市场。

受监管的欧洲利率衍生品多边交易设施，在 TP ICAP 集团旗下 ICAP 电子市场业务中运营。

• Iswap 欧元多边交易设施

  用于利率衍生品交易的多边交易设施，在 ICAP 电子市场业务中运营。

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