UBS资产管理

瑞银资产管理是瑞银集团（UBS Group AG）旗下的资产管理业务，也是这家瑞士银行集团旗下主要的投资管理机构之一。它为机构投资者、金融中介、主权及公共部门实体、家族办公室和私人客户管理和提供资产投资建议。其业务涵盖传统公开市场投资、指数与交易所交易产品、主动股票和固定收益、多资产组合、可持续与主题策略、流动性管理、房地产、基础设施、私募股权及其他私募市场投资。 该业务源自瑞银及其前身机构逐步积累的投资管理能力。瑞银的现代集团架构形成于1998年瑞士联合银行与瑞士银行公司合并之后，合并后的集团整合了服务瑞士及国际客户的投资管理业务。其资产管理业务还吸收了Phillips & Drew、Brinson Partners等机构传承下来的能力，使瑞银得以进入欧洲、北美及全球机构投资市场。此后，该业务通过内生扩张、专业团队和收购相结合的方式，不断扩大区域覆盖和产品范围。 瑞银资产管理运行于瑞银的整体模式之中，该模式将财富管理、投资银行、个人与公司银行以及资产管理结合在一起。与主要面向高净值个人和家族管理组合并提供建议的财富管理业务不同，瑞银资产管理围绕投资能力和面向广泛专业及机构客户的分销来组织。因此，它既可作为投资策略的制造平台，也可提供组合解决方案、委托管理、基金和咨询服务。 其产品架构包括主动管理的股票和债券基金、指数基金、交易所交易基金、货币市场与流动性策略、多资产解决方案、目标日期及负债导向型组合，以及另类投资。房地产和基础设施业务提供对实物资产的敞口，是公司私募市场业务的重要组成部分。瑞银还通过自身的财富管理和银行渠道，以及外部顾问、平台和机构关系来分销投资解决方案。 可持续性已融入公司的研究、 stewardship（尽责管理）和产品开发工作，不过可持续投资产品的范围和方法因策略和司法管辖区而异。与其他大型资产管理公司一样，瑞银资产管理在基金信息披露、尽责管理主张、流动性、基准设计以及环境、社会和治理产品的营销方面，面临日益严格的监管审查。 一个重大战略转折点出现在2023年瑞银收购瑞士信贷之时。该交易将瑞信资产管理的能力、人员、客户关系和投资产品纳入瑞银集团。整合需要对重叠的平台、法律实体、产品、办公地点和操作系统作出决策，同时也创造了在指数投资、固定收益、另类和机构解决方案等领域扩大规模的机会。该业务仍是瑞银旗下活跃的全球资产管理公司；确切的资产管理规模、员工人数和区域排名会随时间变化，因此在没有注明日期来源的情况下不在此列出。

瑞银资产管理植根于瑞银及构成现代瑞银集团的前身银行的投资管理业务。瑞银于1998年由瑞士联合银行与瑞士银行公司合并而成。合并后的机构继承了既有的瑞士投资组合管理业务和国际投资业务，随后将其整合为更为统一的资产管理平台。 该业务的发展也反映了前身投资管理公司的国际扩张。英国知名投资管理机构Phillips & Drew于20世纪90年代并入瑞银集团，而Brinson Partners则带来了重要的北美机构投资能力。这些业务补充了研究团队、分销关系以及在股票、固定收益、资产配置和全球委托方面的经验。它们的整合帮助瑞银从一家以瑞士为主的银行，转向更具国际视野的投资管理机构。 在2000年代和2010年代，瑞银资产管理扩大了策略范围和客户渠道。它建立了主动与被动投资、指数化组合、交易所交易产品、多资产配置、流动性管理和可持续投资方面的能力。它还在房地产和基础设施领域保有专业业务，使客户能够在传统证券之外配置私募和实物资产。该业务服务于养老基金、保险公司、主权机构、中介机构、财务顾问和私人客户，分销由瑞银的财富管理和银行业务提供支持。 这一时期，资产管理行业发生了显著变化。机构客户日益要求低成本的贝塔、因子策略、ETF、以结果为导向的组合和定制化委托，同时监管机构更加重视流动性、治理、尽责管理和信息披露。瑞银资产管理通过将主动管理和专业另类投资与指数化产品和可扩展的组合解决方案相结合来应对。其可持续投资产品成为产品开发、研究和客户互动的重要领域，并须遵守各市场不同的监管定义和披露要求。 近期最重要的变化是瑞银于2023年收购瑞士信贷。瑞士信贷拥有自己的全球资产管理业务，包括公开市场、房地产、指数和另类投资能力。该交易大幅增加了瑞银资产管理组织的复杂性和规模。整合工作包括评估重复的基金和委托、统一技术与运营、合并法律实体和办公场所、留住投资人才，以及决定所收购产品应如何管理或分销。这些选择既是战略性的，也是运营性的，因为它们影响客户连续性、费用、投资能力以及主动、被动和私募市场产品之间的未来组合。 如今，瑞银资产管理仍是瑞银集团旗下的一项业务，而非独立上市公司。它在国际上运营，结合了投资制造、投资组合管理、咨询工作和分销。因此，其历史身份最好理解为由瑞士银行业根基、国际专业管理机构和后来的集团层面收购共同构建的全球资产管理平台。

• 2024

  资产管理业务领导层交接

  [4]UBS Asset Management leadership announcementubs.com

  瑞银宣布由Barry Gill接任资产管理业务负责人，接替Suni Harford。

• 2023

  瑞银完成对瑞士信贷的收购

  [3]UBS completes acquisition of Credit Suisseubs.com

  该交易纳入了瑞士信贷的资产管理业务，并启动了大规模整合计划。

• 1998

  瑞士联合银行与瑞士银行公司合并

  [2]UBS historyubs.com

  此次合并缔造了现代瑞银集团，并将两家前身机构的投资管理业务整合在一起。

高端资产管理

• Active equities

• Fixed income

• UBS ETFs and index strategies

• Multi-asset solutions

• Real estate

  Real-estate investment management spanning property strategies and related institutional solutions.

• Infrastructure and private markets

• 2024

  更换资产管理业务领导层战略

  背景

  在集团整合瑞信期间，瑞银宣布了领导层继任安排。

  采取的行动

  Barry Gill 被任命领导瑞银资产管理，接替 Suni Harford。

  后续影响

  此次交接使资产管理业务的整合与未来增长战略交由新的领导层负责。

  来源

• 2023

  整合瑞信资产管理并购

  背景

  瑞银收购瑞信后，两家机构的资产管理产品、团队、法律实体、办公场所和技术系统出现重叠。

  采取的行动

  瑞银启动了一项整合计划，涵盖运营基础设施、产品精简、人员、客户服务与分销。

  后续影响

  合并后的业务获得了更大的规模和更强的能力，而整合仍是一项历时数年的运营与战略工作。

  来源

• 尚未确定

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• 2021.07.31

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