西方资产管理公司

西方资产管理公司（Western Asset Management Company），通常称为Western Asset，是一家专注于固定收益证券的全球投资管理公司。公司总部位于加利福尼亚州帕萨迪纳，并在五大洲设有办事处。其客户包括机构投资者和零售投资者，投资能力涵盖核心债券投资组合、特定行业授权以及全球债券市场主要领域的定制化固定收益解决方案。 该公司于1971年10月由联合加州银行（United California Bank）创立，该银行后来成为First Interstate的一部分。Western Asset于1971年12月在美国证券交易委员会注册为投资顾问。其长期专注于固定收益，使其区别于在股票、另类资产和其他资产类别中进行配置的多元化资产管理公司。Western Asset的投资流程被描述为基于团队，结合跨地区和固定收益领域的研究与投资组合管理资源。 公司的投资范围包括政府证券、公司债券、高收益债券和其他固定收益工具。Western Asset不仅作为共同基金提供商运营，还服务于各种授权，包括机构投资组合和针对特定久期、信用、地理或收入目标量身定制的策略。其产品旨在覆盖广泛的市场敞口和更专业的固定收益需求。 Western Asset的国际化发展通过一系列所有权和业务合并交易实现。Legg Mason于1986年12月收购了该公司。1996年2月，Legg Mason收购了伦敦的Lehman Brothers Global Asset Management Limited，该业务成为Western Asset非美元和国际平台的一部分。该公司随后通过新加坡业务扩展了其亚洲业务。2003年12月，Legg Mason收购了Rothschild Asset Management (Singapore) Limited的固定收益部门，并将其与Western Asset现有的新加坡业务合并。 后来涉及花旗集团大部分资产管理业务的交易增加了纽约、圣保罗、香港、东京和墨尔本的办事处及相关人员和资产。这些发展扩大了Western Asset的地理覆盖范围，并支持其管理非美国固定收益投资组合的能力。该公司现在作为富兰克林邓普顿的专业投资管理公司之一运营。富兰克林资源于2020年7月收购了Legg Mason，将Western Asset纳入富兰克林邓普顿集团。 截至2024年6月30日，Western Asset据报道管理约3811亿美元的资产。该公司仍然主要与固定收益投资管理、全球债券研究、投资组合构建和风险管理相关。其2024年的概况也受到涉及Ken Leech的监管行动的影响，Leech被美国证券交易委员会认定为联席首席投资官。美国证券交易委员会于2024年11月宣布欺诈指控，指控其多年计划将有利交易分配给某些投资组合，将不利交易分配给其他投资组合，这种做法被称为“cherry-picking”。这些指控涉及行为，而非Western Asset既定产品范围或所有权的变更。

西方资产管理公司于1971年10月由联合加州银行创立，该银行后来与First Interstate相关联。该公司于同年12月在美国证券交易委员会注册为投资顾问。自成立以来，Western Asset专注于固定收益证券，而不是发展成为综合性投资公司。这种专业化成为其身份和后来商业模式的核心特征。 1986年12月，Legg Mason收购了Western Asset。在Legg Mason所有权下，该公司扩展了其最初的国内基础，并发展了更广泛的国际平台。一个重要步骤是1996年2月，Legg Mason收购了伦敦的Lehman Brothers Global Asset Management Limited。该伦敦业务更名为Western Asset Management Company Limited，并加强了公司管理非美元和国际固定收益资产的能力。 Western Asset还通过在新加坡设立Western Asset Management Company Pte. Ltd.来发展其亚洲业务。2003年12月，Legg Mason收购了Rothschild Asset Management (Singapore) Limited的固定收益部门，并将其与Western Asset现有的新加坡业务合并。该交易增加了在日益重要的全球债券投资者地区的能力和人员。 随着Legg Mason收购花旗集团大部分资产管理业务，进一步的地理扩张随之而来。该交易与Legg Mason经纪和资本市场业务的转让相关，为Western Asset提供了额外的办事处、员工和资产。收购地点包括纽约、圣保罗、香港、东京和墨尔本。连同其现有业务，这些办事处扩大了Western Asset服务北美、欧洲、亚太和拉丁美洲客户的能力。 该公司继续作为Legg Mason内的专业管理公司运营，为机构和零售投资者提供一系列固定收益投资组合。其能力涵盖广泛的核心债券策略、个别市场部门和定制化授权。投资方法强调投资专业人士之间的协作，以及跨政府、信用、高收益和其他固定收益市场的研究使用。 2020年7月，富兰克林资源完成了对Legg Mason的收购。该交易将Western Asset置于富兰克林邓普顿旗下，成为该集团的专业投资管理公司之一。Western Asset保留了其独特的固定收益身份，同时在富兰克林邓普顿更广泛的分销和组织结构中运营。 公司简介引用的资产管理规模截至2024年6月30日约为3811亿美元。2024年11月，美国证券交易委员会宣布对肯·利奇（在公告中被描述为西方资产联席首席投资官）的欺诈指控。美国证券交易委员会指控利奇参与了一项多年计划，涉及将有利交易分配给一些投资组合，将不利交易分配给其他投资组合。这种被称为“cherry-picking”的涉嫌行为成为可用参考材料中与该公司相关的主要监管丑闻。这些指控不会改变公司的创立历史、其固定收益专业化或其由富兰克林资源所有的事实。

• 2024

  报告的资产管理规模达到3811亿美元

  [1]Western Asset Management Companyen.wikipedia.org

  截至2024年6月30日，该公司据报道管理约3811亿美元的资产。

• 2024

  美国证券交易委员会宣布涉及联席首席投资官的欺诈指控

  [2]SEC Announces Charges Against Western Asset Management Company Co-Chief Investment Officer for Investment Adviser Fraudsec.gov

  美国证券交易委员会宣布对肯·利奇的指控，指控其涉及一项多年交易分配计划，涉及投资组合之间的有利和不利分配。

• 2020

  成为富兰克林邓普顿的一部分

  [1]Western Asset Management Companyen.wikipedia.org

  富兰克林资源于7月收购了美盛集团，将Western Asset纳入富兰克林邓普顿集团。

• 2003

  收购Rothschild新加坡固定收益业务

  [1]Western Asset Management Companyen.wikipedia.org

  美盛集团收购了Rothschild Asset Management (Singapore) Limited的固定收益部门，并将其与Western Asset的新加坡业务合并。

• 1996

  增加伦敦平台

  [1]Western Asset Management Companyen.wikipedia.org

  美盛集团收购了伦敦的Lehman Brothers Global Asset Management Limited，该业务成为Western Asset的伦敦业务，并支持非美元能力。

• 1986

  被美盛集团收购

  [1]Western Asset Management Companyen.wikipedia.org

  美盛集团于12月收购了Western Asset，开始了在该资产管理集团下的扩张时期。

• 1971

  公司成立并注册为投资顾问

  [1]Western Asset Management Companyen.wikipedia.org

  联合加州银行于10月创立了Western Asset，该公司于12月在美国证券交易委员会注册为投资顾问。

一家专业固定收益管理公司，强调债券市场研究、团队投资组合管理、全球能力和定制化机构解决方案。

• 固定收益投资管理

  核心固定收益投资组合

  广泛的债券投资组合，旨在提供跨主要固定收益领域的敞口。Western Asset的核心能力基于跨政府、公司和其他债券市场的研究和投资组合构建，可为机构和零售投资者提供授权。

• 政府证券

  政府债券策略

  投资于政府和政府相关固定收益证券的策略。这些投资组合可以构成广泛债券授权的一部分，或用于涉及久期、利率敞口和主权市场的更聚焦目标。

• 信用

  公司债券策略

  专注于投资级和其他公司债券领域的公司信用投资组合。公司的公司债券能力是其更广泛固定收益平台的一部分，通过广泛、特定行业和定制化授权提供。

• 高收益固定收益

  高收益债券策略

  投资于低于投资级或高收益债券的高收益固定收益策略。这些产品在Western Asset更广泛的特定行业债券能力范围内提供专业信用市场敞口。

• 全球固定收益

  全球和非美元固定收益策略

  涵盖美国以外市场以及以美元以外货币计价的证券的国际债券投资组合。伦敦、新加坡和其他国际业务支持公司的全球固定收益研究和管理平台。

• 机构资产管理

  定制化机构固定收益授权

  围绕机构的目标、风险限制、久期要求、信用偏好或地理范围构建的定制投资组合。这些授权补充了Western Asset的集合和广泛多元化的固定收益产品。

• 2024

  涉及肯·利奇的美国证券交易委员会“cherry-picking”指控

  2024年11月，美国证券交易委员会宣布对肯·利奇（被认定为西方资产联席首席投资官）的欺诈指控。监管机构指控他参与了一项多年计划，将有利交易导向选定的投资组合，将不利交易导向其他投资组合。美国证券交易委员会将这种行为描述为“cherry-picking”。

  来源

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• 2020

  富兰克林资源收购美盛集团并购

  背景

  在母公司出售之前，Western Asset作为美盛集团的专业投资管理公司运营。

  采取的行动

  富兰克林资源收购了美盛集团，将Western Asset置于富兰克林邓普顿集团旗下。

  后续影响

  Western Asset继续作为富兰克林邓普顿内的专业固定收益管理公司运营。

  来源

• 2003

  与Rothschild新加坡固定收益业务合并并购

  背景

  Western Asset正在发展其在亚洲固定收益市场的业务。

  采取的行动

  美盛集团收购了Rothschild Asset Management Singapore的固定收益部门，并将其与Western Asset现有的新加坡业务合并。

  后续影响

  该交易扩大了Western Asset的亚洲投资管理能力。

  来源

• 1996

  扩展非美元固定收益能力战略

  背景

  美盛集团寻求扩大Western Asset的国际和非美元投资能力。

  采取的行动

  美盛集团收购了伦敦的Lehman Brothers Global Asset Management Limited，并将其纳入Western Asset平台。

  后续影响

  伦敦业务成为Western Asset欧洲和非美元活动的基础。

  来源

• 1986

  美盛集团收购西方资产并购

  背景

  Western Asset自1971年成立以来一直作为固定收益投资顾问运营。

  采取的行动

  美盛集团收购了Western Asset，并将其纳入其资产管理业务。

  后续影响

  此次收购为Western Asset后来的国际扩张和额外平台收购奠定了基础。

  来源

1. 1Western Asset Management Companyen.wikipedia.org
2. 2SEC Announces Charges Against Western Asset Management Company Co-Chief Investment Officer for Investment Adviser Fraudsec.gov