E*TRADE

E*TRADE是一家美国电子经纪品牌，服务于自主投资者、活跃交易者、员工股权计划参与者及企业客户。其业务源于早期利用计算机网络传输证券订单，并成为20世纪90年代最知名的消费互联网金融品牌之一。该品牌的历史可追溯至1982年由物理学家威廉·A·波特和伯纳德·A·纽科姆在帕洛阿尔托创立的TradePlus。1983年，TradePlus通过CompuServe网络完成了早期电子证券交易。波特和纽科姆后来于1992年创立E*TRADE，旨在让个人投资者能够便捷地进行电子交易，而非仅限于传统的分支机构和电话渠道。 E*TRADE于1996年以E-Trade Financial Corporation的名义上市，在纳斯达克以代码ETFC交易。在互联网泡沫时期，该公司既是互联网投资应用的典范，也是一家公开交易的互联网金融公司，其股价受到科技股繁荣波动的影响。此后，其业务从基本的在线股票订单扩展到退休账户、经纪账户、共同基金、交易所交易基金、期权、债券、期货、管理投资服务、研究、市场数据以及员工股票计划管理。 在房地产市场崩盘和更广泛的金融危机之后，公司面临严重的财务和战略压力。2007年与Citadel的资本交易增强了其财务状况，并使Citadel在董事会获得代表席位。此后，E*TRADE经历了多次领导层变动，包括唐纳德·莱顿、罗伯特·德鲁斯金、史蒂文·弗雷伯格、保罗·T·伊兹克、卡尔·罗斯纳和迈克尔·皮齐的任命。这些变动伴随着稳定业务、改善资产负债表以及围绕经纪和储蓄产品重新定位平台的努力。 2020年2月，摩根士丹利宣布以约130亿美元的全股票交易收购E*TRADE。该交易旨在扩大摩根士丹利的财富管理和数字投资覆盖范围，同时让E*TRADE获得摩根士丹利的投资、咨询、职场和机构能力。在获得监管批准后，收购于2020年10月完成。E*TRADE继续作为面向消费者的品牌运营，随后以“E*TRADE from Morgan Stanley”的名义进行营销，而非被取消名称。 该平台的主要消费产品包括E*TRADE Web（通用浏览器体验）、Power E*TRADE（面向活跃交易者的更高级网页和移动环境）以及相关的期权、股票、基金、固定收益、退休和现金管理工具。E*TRADE还参与摩根士丹利的职场业务，为公司和员工管理股权薪酬和股票计划服务。作为在线经纪商，其定位强调自主控制、便捷的数字交易、研究和分析工具以及广泛的投资产品。它主要在美国运营，在被摩根士丹利收购后不再是独立上市公司。

E*TRADE的历史始于TradePlus，该公司于1982年由物理学家威廉·A·波特和伯纳德·A·纽科姆在帕洛阿尔托创立。创始人探索使用电子通信网络传输证券订单。1983年，TradePlus通过CompuServe完成了一笔早期电子交易，证明了计算机网络可以将个人投资者与经纪基础设施连接起来，而无需与经纪人进行传统的电话交谈。 波特和纽科姆于1992年创立了E*TRADE，并扩展了面向散户投资者的电子交易概念。该服务帮助普及了个人通过个人电脑下单、监控持仓和获取市场信息的理念。这一模式挑战了传统经纪体验，后者通常依赖全方位服务顾问、分支机构或电话代表。E*TRADE的消费者吸引力在于速度、便利、较低的门槛以及家庭互联网连接的日益普及。 该公司于1996年以E-Trade Financial Corporation的名义上市。其在纳斯达克以ETFC代码上市，使其成为互联网泡沫市场中一个显眼的参与者，当时互联网企业吸引了大量投资者关注。E*TRADE的独特之处在于，它既是基础设施驱动的在线经纪商，又是高度知名的互联网股票。科技股繁荣的结束和随后的市场波动暴露了在线金融快速扩张的风险，但电子经纪仍然是一个重要的长期渠道。 在2000年代，E*TRADE将其产品扩展到简单的股票交易之外。它增加或扩展了基金、期权、固定收益、退休产品、研究、现金服务和其他投资工具的访问。该公司还面临美国房地产市场崩盘的后果。与抵押贷款相关资产和更广泛金融危机相关的损失削弱了其财务状况。2007年，Citadel向公司投资25亿美元，并在董事会获得代表席位。米奇·卡普兰于当年辞去首席执行官职务，唐纳德·莱顿于2008年成为CEO。罗伯特·德鲁斯金、史蒂文·弗雷伯格、保罗·T·伊兹克、卡尔·A·罗斯纳和迈克尔·皮齐后来在重组和战略调整期间担任首席执行官。 E*TRADE继续强调自主投资，同时为更有经验的交易者改进平台。其服务发展为多种界面，包括通用网络平台和面向活跃股票和期权用户的Power E*TRADE工具。该业务还涉足职场股权薪酬，帮助公司管理员工股票奖励和相关计划。 2020年2月，摩根士丹利同意以约130亿美元的全股票交易收购E*TRADE。该交易具有战略意义，因为它将摩根士丹利的财富管理和机构能力与E*TRADE庞大的数字经纪客户群相结合。在获得美联储批准后，交易于2020年10月完成。E*TRADE仍然是摩根士丹利内部面向客户的品牌，通常以“E*TRADE from Morgan Stanley”的形式呈现。 收购后，客户账户和经纪业务逐步迁移到摩根士丹利的系统。迁移分阶段进行，并于2023年完成。该品牌在收购后的角色结合了数字自主投资与摩根士丹利更广泛的财富、职场和金融服务基础设施。因此，E*TRADE仍然是一个活跃的经纪品牌，尽管它不再是一家独立上市公司。

• 2023

  经纪系统迁移完成

  [1]E-Tradeen.wikipedia.org

  E*TRADE经纪账户分阶段迁移至摩根士丹利系统，最后一波于9月完成。

• 2020

  被摩根士丹利收购

  [1]E-Tradeen.wikipedia.org

  摩根士丹利完成对E*TRADE的收购，后者成为子公司，同时保留其消费品牌。

• 2007

  Citadel融资

  [1]E-Tradeen.wikipedia.org

  Citadel在财务压力期间投资E*TRADE，并获得董事会代表席位。

• 1996

  首次公开募股

  [1]E-Tradeen.wikipedia.org

  E-Trade Financial Corporation在纳斯达克以ETFC代码公开上市。

• 1992

  E*TRADE成立

  [1]E-Tradeen.wikipedia.org

  波特和纽科姆创立E*TRADE，旨在让个人投资者能够进行电子交易。

• 1983

  早期CompuServe交易

  [1]E-Tradeen.wikipedia.org

  TradePlus通过CompuServe网络完成了一笔早期电子证券交易。

• 1982

  TradePlus成立

  [1]E-Tradeen.wikipedia.org

  威廉·A·波特和伯纳德·A·纽科姆在帕洛阿尔托创立TradePlus，旨在利用电子通信进行证券交易。

一个数字原生的自主美国经纪平台，结合了便捷的在线投资、面向活跃交易者的高级工具以及通过摩根士丹利提供的职场股票计划服务。

• 在线经纪平台

  E*TRADE Web

  面向自主投资者的通用浏览器平台。提供经纪账户、交易、投资组合监控、研究、市场信息和投资产品发现等功能。

• 高级交易平台

  Power E*TRADE

  E*TRADE的高级网页和移动交易环境，适用于需要比标准界面更详细的市场分析、图表、期权工具和订单管理功能的投资者。

• 经纪服务

  自主经纪账户

  允许客户独立买卖证券的账户。可投资领域包括股票、交易所交易基金、期权、共同基金、固定收益及其他受账户资格和平台可用性约束的产品。

• 职场金融服务

  职场股权薪酬服务

  在摩根士丹利职场业务内提供的股权计划管理和相关职场服务。这些服务支持公司股票计划和员工参与股权薪酬。

• 2022

  FINRA交易监控谴责

  FINRA谴责E*TRADE证券并处以35万美元罚款，原因是其在2016年2月至2021年11月期间对潜在操纵活动（包括洗售交易和可能的收盘价操纵）监控不足。

  来源

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• 2007会说话的宝宝

  United States

  E*TRADE推出了一项以计算机生成的会说话的婴儿为中心的广告活动，讨论投资和金融话题。喜剧演员皮特·霍姆斯为婴儿配音，史蒂夫·伯恩斯为播音员配音。

  结果. 该广告活动成为E*TRADE消费者广告形象中一个广为人知的组成部分。

  来源

• 2020

  摩根士丹利收购并购

  背景

  摩根士丹利寻求扩大其财富管理和数字投资业务，而E*TRADE提供了庞大的零售经纪平台和成熟的消费品牌。

  采取的行动

  摩根士丹利同意以全股票交易收购E*TRADE，并在获得监管批准后于10月完成交易。

  后续影响

  E*TRADE成为摩根士丹利的子公司，并继续以自有品牌运营。经纪账户后来分阶段迁移至摩根士丹利系统。

  Transaction value. Approximately $13 billion (Announced February 2020; completed October 2020)

  来源

• 2020.02.20

  报道2020.02.20

  摩根士丹利拟收购 E-Trade[2]摩根士丹利拟收购 E-Tradefinance.sina.com.cn

  据报道，摩根士丹利正准备以全股票交易方式斥资130亿美元收购 E-Trade Financial Corp.；该交易预计于2020年第四季度完成。

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1. 1E-Tradeen.wikipedia.org
2. 2摩根士丹利拟收购 E-Tradefinance.sina.com.cn
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4. 4E-Trade (NASDAQ: EFTC) Acquired by Morgan Stanley for $13 Billion - the Latest Salvo in the Industry's Ongoing Consolidation Wavewccftech.com